Saham Super Micro anjlok 25% setelah salah satu pendirinya didakwa atas penyelundupan chip AI senilai $2,5 miliar

• Super Micro Computer salah satu pendirinya didakwa atas dugaan penyelundupan chip AI senilai $2,5 miliar, membuat saham perusahaan turun 25%
• Departemen Kehakiman AS mengumumkan bahwa ia dituduh mengekspor chip AI buatan AS seperti produk Nvidia secara ilegal ke Tiongkok
• Dakwaan tersebut mencakup indikasi penghindaran kontrol ekspor melalui negara ketiga, dokumen palsu, dan transaksi kamuflase
• Super Micro menjelaskan bahwa perusahaan itu sendiri bukan target penyelidikan, dan tindakan tersebut merupakan penyimpangan pribadi
• Kasus ini menyoroti risiko perdagangan ilegal dalam rantai pasok hardware AI di tengah pengetatan kontrol ekspor semikonduktor AS ke Tiongkok

---

Salah satu pendiri Super Micro didakwa atas penyelundupan chip AI senilai $2,5 miliar

• Super Micro Computer salah satu pendirinya didakwa atas dugaan penyelundupan chip AI senilai $2,5 miliar, membuat saham perusahaan anjlok 25%
• Departemen Kehakiman AS menyatakan terdakwa dituduh mengekspor chip AI buatan AS seperti produk Nvidia secara ilegal ke Tiongkok
• Menurut dakwaan, terdakwa diduga menghindari kontrol ekspor dengan transit melalui negara ketiga dan menggunakan dokumen palsu serta transaksi kamuflase untuk menyalurkan chip ke perusahaan-perusahaan di Tiongkok
• Super Micro menyatakan bahwa perusahaan itu sendiri bukan target penyelidikan, dan tindakan tersebut adalah penyimpangan pribadi
• Kasus ini dinilai sebagai contoh yang menunjukkan risiko perdagangan ilegal dalam rantai pasok hardware AI di tengah pengetatan kontrol ekspor semikonduktor AS terhadap Tiongkok

[GN⁺]

Opini Hacker News

• Video analisis Gamers Nexus tentang pasar gelap GPU benar-benar membahasnya secara mendalam
  Kontroversi soal penghapusan laporan Bloomberg makin menyulut situasi

  • Beberapa tahun lalu Bloomberg pernah melaporkan adanya chip mata-mata di motherboard SuperMicro, tapi setahu saya tidak ada bukti yang jelas
    Mungkin mereka mencapai penyelesaian untuk menghindari sengketa hukum dan menandatangani dokumen untuk mencegah kerugian di masa depan
    Bisa jadi kejadian kali ini dipicu dalam proses penggunaan ulang materi pemberitaan saat itu. Tentu ini murni spekulasi
  • Saya sudah tidak terlalu ingat detail spesifik dari kontroversi penghapusan Bloomberg itu. Yang saya ingat hanya bahwa itu terasa sangat absurd

• Situasi terbaru SuperMicro terasa disayangkan
  Dulu mereka adalah salah satu dari sedikit vendor yang membuat hardware kelas server dengan form factor standar ATX/mATX/ITX, dan kualitasnya juga lebih baik daripada pesaing lain
  Sekarang board dengan fitur yang saya cari justru hanya bisa ditemukan di AliExpress. Ironisnya, berita ini juga berkaitan dengan hambatan perdagangan antara AS dan Tiongkok

  • SuperMicro benar-benar seperti “ada harga, ada kualitas”
    Kami membeli ribuan server, lalu kehilangan puluhan juta dolar karena masalah motherboard dan backplane
    Kami akhirnya berhasil mengembalikan server senilai 30 juta dolar, tetapi biaya rework terlalu besar sehingga semuanya dibuang
    Kualitas firmware mereka, dari BIOS, EFI, BMC, IPMI, semuanya ada di level terburuk. Perusahaannya terasa seperti bertahan hidup tiap kuartal lewat strategi tipu-tipu yang baru
  • Saya penasaran apakah ada kiat khusus untuk menemukan motherboard bagus di AliExpress. Ingin tahu bagaimana cara memilih produk yang bagus
  • Saya penasaran fitur apa yang membuat Anda mencari board di AliExpress. Saya biasanya memakai produk Asus, dan sekarang 4 slot M.2 atau lebih sudah jadi hal standar
  • Memang menyedihkan, tapi saya juga jadi berpikir apakah ini berarti pasokan GPU untuk orang-orang seperti kita sekarang bertambah
  • Pada akhirnya industri seperti ini memang ditakdirkan untuk menjadi seperti Apple, atau tumbuh dengan ‘cara lain’ di tengah persaingan margin nol

• Dulu pembeli dari Singapura menyumbang porsi penjualan Nvidia yang tidak normal besarnya
  Alasan perusahaan-perusahaan seperti ini berani bertindak sejauh itu mungkin karena mereka tahu DoJ tidak bisa menindak keras karena alasan politik

  • Sejak 2022, penjualan mesin perkakas buatan Jerman di negara-negara bekas Soviet dekat Rusia melonjak tajam
    Mungkin berkat itu Kazakhstan kini menjadi kekuatan industri. Tinggal menunggu EV atau semikonduktor buatan Kazakhstan saja
  • Penghindaran sanksi itu sangat umum, dan penegakannya juga selalu longgar

• Hindenburg Research sudah menangkap banyak tanda peringatan serius di SuperMicro beberapa tahun lalu
  Tautan laporan terkait

• Timing-nya benar-benar kejam
  SuperMicro sempat nyaris delisting akibat skandal restatement laporan keuangan tahun fiskal 2024, lalu baru mulai pulih berkat booming infrastruktur AI
  Tapi sekarang, gara-gara kasus ini, harga sahamnya anjlok 25% hanya dalam satu hari
  Jika melihat laporan 13F kuartal 4, beberapa institusi sempat kembali membeli, tetapi sekarang keputusan itu berubah menjadi kerugian besar

  • Meski begitu, mereka tetap memproduksi dan menjual hardware, jadi mungkin ini justru kesempatan beli

• Ada juga orang yang meski sudah punya kekayaan bersih 470 juta dolar tetap tidak bisa menghentikan keserakahan

  • Ada klasifikasi motif intelijen bernama MICE: Money (uang), Ideology (ideologi), Coercion (paksaan), Ego (ego)
    Orang kaya bukan berarti kebal terhadap godaan seperti ini. Justru ketika uang bukan lagi kebutuhan, ego atau ideologi jadi lebih mudah dieksploitasi
  • Kaum superkaya bukan mengejar uang, melainkan menikmati permainannya. Karena itu mereka juga tak segan berbuat curang
  • Secara pribadi, saya merasa kemungkinan dia terjerat ancaman atau pemerasan dari pemerintah Tiongkok lebih besar

• Saya tidak terlalu paham hardware, tapi penasaran kenapa Tiongkok tidak bisa menyalin GPU Nvidia
  Kalau tidak punya proses 3nm, bukankah mereka bisa membuat chip yang lebih besar di 12nm untuk mengejar performa serupa?

  • Menyalin CPU atau GPU nyaris mustahil. Desainnya terlalu kompleks
    Jika lingkungannya tidak sama dengan proses TSMC, desain itu harus dirombak besar-besaran agar cocok dengan foundry lain seperti Intel atau Samsung
    Pada level SMIC, ini pada dasarnya sama saja dengan mendesain ulang dari nol
  • Seperti mobil yang tidak otomatis jadi lebih cepat hanya karena ukurannya dibuat 3 kali lebih besar, memperbesar ukuran chip tidak otomatis menaikkan performa
    Jarak antara cache dan core, efisiensi, panas, dan faktor desain lainnya jauh lebih penting
  • Tiongkok juga punya contoh penggunaan chip sendiri seperti superkomputer Tian
    Namun mengamankan kapasitas produksi TSMC adalah kendala besar. Nvidia dan Apple sudah mengambil sebagian besar slot yang ada
  • Pada akhirnya ini soal waktu dan kelayakan investasi
    Dari sudut pandang pemerintah, membangun kemampuan teknologi domestik adalah tujuan yang jelas, tetapi bagi modal swasta ROI-nya tidak pasti
  • Ini bukan cuma masalah GPU, melainkan seluruh stack hardware yang kompleks
    Tautan referensi terkait

• Saya sempat penasaran kenapa lembaga riset AI di Tiongkok tetap bisa membuat LLM yang hebat meski ada pembatasan ekspor Nvidia
  Saya sempat bertanya-tanya apakah GPU selundupan senilai 2,5 miliar dolar itu dipakai untuk pelatihan tersebut

  • Jawabannya keduanya. Para peneliti Tiongkok memang menunjukkan inovasi nyata dengan menerbitkan teknik optimasi baru
    Tetapi kemungkinan penggunaan GPU Nvidia juga tidak bisa dikesampingkan
    Selain itu, pembatasan ekspor punya banyak celah — misalnya perusahaan Tiongkok bisa mendirikan entitas luar negeri untuk membeli GPU lalu menyewakan atau membagikannya
  • Alasan peneliti Barat berhati-hati dalam berkolaborasi dengan lembaga riset Tiongkok bukan semata soal ‘suasana’, tetapi juga karena perbedaan budaya
  • Jika menonton video dari Gamers Nexus, terlihat bahwa para peneliti Tiongkok pada praktiknya bisa mendapatkan GPU apa pun yang mereka inginkan
  • Saya suka tulisan Simon, tetapi kalau dia sungguh-sungguh, bayangkan saja — bukankah akan terasa aneh jika Sam Altman terus membanjiri internet dengan konten pamer diri dalam bahasa Mandarin?
    Angka 2,5 miliar dolar mungkin hanya puncak gunung es. Skala sebenarnya bisa saja lebih dari 10 kali lipat

• Timing-nya sangat pas
  SuperMicro memang sudah berada dalam pengawasan sejak masalah akuntansi tahun lalu, dan investor institusional juga mengurangi kepemilikan selama dua kuartal berturut-turut
  Pada akhirnya, ‘smart money keluar’ memang sinyal yang sebenarnya