Netflix mengakuisisi seluruh Warner Bros. Studios, HBO, dan HBO Max

• Netflix telah menyepakati perjanjian untuk mengakuisisi seluruh Warner Bros. Studios, HBO, dan HBO Max dengan nilai tunai dan saham sebesar US$82,7 miliar, dan transaksi akan diselesaikan setelah pemisahan Discovery Global
• Perpustakaan konten, IP, dan franchise Warner Bros. selama 100 tahun akan digabungkan dengan platform streaming global Netflix, sementara operasi Warner Bros. yang ada akan tetap dipertahankan
• Netflix menyatakan bahwa melalui kombinasi ini mereka akan menghadirkan lebih banyak pilihan, nilai konten yang lebih besar, dan perluasan infrastruktur produksi, serta memberikan lebih banyak peluang bagi para kreator
• Kedua perusahaan menjelaskan bahwa penggabungan ini akan memperkuat industri hiburan secara keseluruhan, memperluas kapasitas produksi di AS, dan meningkatkan investasi jangka panjang pada konten orisinal
• Transaksi ini diperkirakan selesai dalam 12–18 bulan, bergantung pada persetujuan pemegang saham WBD, persetujuan regulator, dan selesainya pemisahan Discovery Global

---

Ringkasan akuisisi

• Netflix dan WBD menandatangani perjanjian definitif untuk mengakuisisi seluruh Warner Bros. (termasuk studio film dan TV, HBO, dan HBO Max)
  • Nilai transaksi adalah US$27,75 per saham, dengan total nilai ekuitas US$72 miliar dan nilai perusahaan US$82,7 miliar
  • Akuisisi akan diselesaikan setelah WBD memisahkan divisi Global Networks menjadi perusahaan publik terpisah bernama ‘Discovery Global’ pada kuartal 3 2026
• Netflix menegaskan bahwa mereka akan mempertahankan operasi studio Warner Bros. apa adanya, termasuk melanjutkan strategi rilis bioskop yang ada

Perubahan yang terjadi setelah penggabungan

• Kombinasi IP ikonik + platform Netflix

  • Karya-karya utama Warner Bros. seperti The Big Bang Theory, The Sopranos, Game of Thrones, DC Universe, Wizard of Oz, Harry Potter, Friends akan bergabung ke portofolio Netflix
  • Bersama judul Netflix seperti Wednesday, Money Heist, Bridgerton, Squid Game, ini akan membentuk salah satu perpustakaan video terbesar di dunia

• Pernyataan eksekutif Netflix

  • Ted Sarandos mengatakan bahwa dengan menggabungkan karya Warner Bros. dari klasik seperti Casablanca dan Citizen Kane hingga franchise blockbuster modern dengan pengalaman Netflix, mereka dapat menghadirkan hiburan yang lebih baik
  • Greg Peters menekankan bahwa akuisisi ini akan mempercepat pertumbuhan bisnis selama beberapa dekade, serta memperluas kapabilitas produksi Warner Bros. melalui jangkauan global Netflix
  • CEO WBD David Zaslav menjelaskan bahwa penggabungan kedua perusahaan akan menjadi momen penting untuk memperluas storytelling yang paling luas dikonsumsi ke tingkat global

Dampak bagi konsumen, kreator, dan industri

• Dari sisi konsumen

  • Dengan perpustakaan mendalam Warner Bros. + konten HBO dan HBO Max, pilihan bagi pengguna Netflix akan meningkat secara signifikan
  • Netflix menyatakan bahwa ini akan memperkuat optimalisasi paket harga, perluasan aksesibilitas, dan keragaman opsi menonton

• Dari sisi produksi dan studio

  • Melalui akuisisi ini, Netflix akan memperluas studio dan infrastruktur produksi di AS secara besar-besaran
  • Netflix menyatakan akan memperkuat investasi jangka panjang pada konten orisinal dan berkontribusi pada penciptaan lapangan kerja serta peningkatan daya saing industri

• Dari sisi kreator

  • Melalui platform global Netflix + IP besar Warner Bros., disebutkan bahwa hal-hal berikut akan menjadi mungkin:
    • lebih banyak peluang pemanfaatan IP
    • perluasan peluang untuk membuat cerita baru
    • menjangkau audiens yang lebih luas

• Dari sisi nilai pemegang saham

  • Perusahaan mengharapkan peningkatan anggota, waktu menonton, dan pendapatan, serta menargetkan penghematan biaya tahunan sebesar US$2–3 miliar dalam waktu 3 tahun
  • Setelah transaksi selesai, diperkirakan akan ada dampak peningkatan GAAP EPS mulai tahun kedua

Syarat dan struktur transaksi

• Rasio pertukaran pemegang saham

  • Untuk setiap 1 saham WBD, pemegang saham akan menerima US$23,25 tunai + saham Netflix senilai US$4,501
  • Bagian saham Netflix memiliki nilai tetap (US$4,50) pada rentang VWAP harga saham US$97,91–119,67
    • Jika di bawah batas bawah: 0,0460 saham
    • Jika di atas batas atas: 0,0376 saham

• Syarat pendahuluan

  • Penyelesaian pemisahan Discovery Global
  • Persetujuan regulator
  • Persetujuan pemegang saham WBD
  • Syarat penutupan lazim lainnya

• Jadwal transaksi

  • Akuisisi diperkirakan selesai dalam 12–18 bulan

Pengungkapan tambahan dan panduan terkait SEC

• Netflix berencana mengajukan Form S-4 registration statement, dan WBD akan mengajukan dokumen proxy untuk rapat pemegang saham