Membuka Kunci Revolusi Industri Baru

• AI menargetkan pencapaian kecerdasan setara manusia dan melampauinya, tetapi infrastruktur industri dan batasan fisik mengurung potensinya
• Untuk perubahan standar hidup yang berarti, kombinasi tiga elemen—daya listrik + kecerdasan + tindakan terkoordinasi (coordinated action)—sangat penting
• AS memiliki kecerdasan, tetapi secara krusial kekurangan daya listrik dan tindakan (action)
• Alih-alih bersaing di tahap hyperscaler dan model, peluang startup muncul dalam pembangunan ulang stack industri daya listrik dan material di lapisan bawahnya
• Saat energi, AI fisik, dan material industri berkonvergensi bersamaan sekarang adalah titik infleksi ketika kurva berbelok secara eksponensial

---

Mengapa kecerdasan terkurung

• Pada Revolusi Industri pertama, uap mengubah energi mekanis menjadi sumber daya yang melimpah melalui mesin uap berbasis batu bara; era digital adalah revolusi konektivitas yang membuat informasi melimpah
• AI adalah revolusi kecerdasan, dengan potensi menaikkan standar hidup seperti revolusi-revolusi sebelumnya
  • Namun infrastruktur industri yang tidak memadai dan batasan fisik masih membelenggu potensi ini
• Tidak adanya pertumbuhan ekonomi nyata selama lebih dari 800 tahun sebelum 1760-an bukan karena ketiadaan teknologi
  • Mesin cetak ditemukan pada 1440-an; kincir angin dan kincir air sudah ada sejak Abad Pertengahan
  • Thomas Malthus melihat bahwa peningkatan output akibat teknologi diimbangi oleh pertumbuhan populasi, sehingga masyarakat tetap berada pada tingkat subsistensi
• Yang mematahkan jebakan Malthus bukan satu penemuan tunggal, melainkan penyelarasan daya listrik, kecerdasan, dan tindakan terkoordinasi ke dalam sistem yang dapat diskalakan

• Tiga elemen Revolusi Industri pertama

  • Daya listrik (Power): Pada 1769, James Watt mematenkan mesin uap; pabrik menjadi mungkin berlokasi di kota, bukan di tepi sungai, dan operasi mesin secara kontinu menjadi layak secara ekonomi
  • Kecerdasan (Intelligence): Ketika pasokan daya terbuka, terjadi inovasi serentak dalam industri tekstil dari spinning jenny → water frame → power loom mekanis, meningkatkan produktivitas per pekerja
  • Tindakan terkoordinasi (Coordinated Action): Tak lama setelah mematenkan water frame, Richard Arkwright menciptakan model pabrik untuk menstandarkan output dan meningkatkan produktivitas
    • Pabrik memicu efek orde kedua dan ketiga berupa urbanisasi (percepatan berbagi pengetahuan) dan kenaikan standar hidup
• Power + Intelligence + Coordinated Action adalah rumusnya: daya listrik menciptakan kemungkinan, kecerdasan mengarahkan pekerjaan menuju hasil bernilai, dan tindakan mengeksekusinya pada skala yang sebelumnya tak terbayangkan
• Masalah di era AI adalah AS memiliki kecerdasan, tetapi kekurangan daya listrik dan tindakan
  • Untuk menyelesaikannya, diperlukan pembangunan ulang dan modernisasi infrastruktur yang menghubungkan atom dan bit, serta penciptaan bentuk baru dari tindakan fisik dan terkoordinasi

Peluang pertama: daya listrik (Power)

• Permintaan daya listrik sangat besar; butuh berabad-abad untuk mencapai kapasitas sekitar 1.200GW saat ini, tetapi kebutuhan masih lebih besar
  • DOE memperkirakan jaringan listrik saat ini membutuhkan tambahan kapasitas 100GW hingga 2030 (cukup untuk menyalakan sekitar 16 kota New York tambahan)
  • Sebagian besar permintaan ini didorong oleh data center
• Oracle, Microsoft, Meta, Amazon, dan Google berencana berinvestasi hingga $700 miliar di data center AS pada 2026 saja (sudah menghabiskan $646 miliar)
  • OpenAI dan Anthropic juga memasuki pasar sewa data center per Juni 2026, bergerak seperti hyperscaler

• Kendala yang menghambat data center

  • Pembangunan data center itu sendiri sulit dimasuki startup tahap seed, tetapi perusahaan-perusahaan menarik bermunculan di area material (materials)
  • Lahan (land) adalah kendala nyata, sehingga opsi menempatkannya di luar angkasa pun mulai terlihat menarik
    • Starcloud menangkap peluang ini, mencatat tahun yang luar biasa, dan mencapai valuasi lebih dari $1 miliar
  • Pada akhirnya, inti yang menjalankan data center adalah daya listrik
    • Energi adalah total kapasitas untuk melakukan kerja; daya listrik adalah laju energi ditransmisikan, digunakan, atau dihasilkan
    • Isu jangka pendek adalah daya listrik (penggunaan kapasitas yang ada secara efisien), sedangkan isu jangka panjang adalah energi (memperluas kapasitas itu sendiri)

• Dua respons hyperscaler

  • Di tengah persaingan dominasi, mereka menunjukkan minat ekstrem pada pembelian daya listrik
    • Microsoft menandatangani kontrak untuk mengoperasikan kembali Three Mile Island
    • Amazon meneken kontrak langsung dengan pembangkit nuklir di Pennsylvania
    • Meta menerbitkan RFP untuk mencari pengembang tenaga nuklir
  • Mereka juga berinvestasi pada energi moonshot yang lebih besar seperti fusi nuklir, geothermal yang dapat diskalakan, dan SMR

• Jangka pendek: efisiensi jaringan listrik + operasi data center

  • Jaringan listrik sengaja dioperasikan hanya sekitar 50% kapasitasnya hampir sepanjang tahun untuk menghadapi beban puncak
    • Pemanfaatan kapasitas yang tidak terpakai secara strategis dapat menghemat sekitar $170 miliar bagi penyedia listrik yang ada selama 10 tahun ke depan
  • Muncul perusahaan efisiensi jaringan dengan pendekatan software-first
    • Gridcare.ai menggunakan AI untuk mengidentifikasi dan membuka kapasitas tersembunyi di jaringan listrik
    • GridBeyond menghubungkan aset jaringan terdistribusi seperti pembangkit listrik virtual

• Jangka menengah: membangun jaringan baru dengan hibrida hardware-software

  • Menggabungkan inovasi hardware terkait penyimpanan daya (sistem baterai baru) dan distribusi dengan software untuk mendistribusikan listrik secara cerdas
    • Base Power sedang menggalang dana dengan valuasi $12 miliar; membangun jaringan privat terdistribusi dengan menyewakan armada baterai rumahan untuk mengisi daya saat murah dan melepasnya saat mahal, serta menyediakan software untuk utilitas
    • Exowatt membangun pasokan daya terdistribusi di lokasi dengan unit surya modular
  • Intinya adalah penyimpanan dan redistribusi energi cerdas yang menggabungkan software dan hardware

• Jangka panjang: memperluas pasokan

  • Untuk memperluas pasokan daya listrik, generasi baru perusahaan sedang bergerak menuju komersialisasi; contoh utamanya adalah SMR, geothermal, dan fusi nuklir (di masa depan yang lebih jauh)
  • SMR (reaktor fisi nuklir modular kecil) ditempatkan di dekat data center sehingga melepaskan ketergantungan pada pembangkit terpusat dan transmisi jarak jauh
    • Google menandatangani perjanjian pembelian listrik dengan perusahaan SMR Kairos Power, dan startup yang didukung Big Tech juga mengejar peluang SMR
  • Geothermal saat ini masih menjadi sumber listrik regional karena karakteristik geologi per lokasi, sehingga skalabilitasnya terbatas
    • Fervo (kapitalisasi pasar $14 miliar) memperluas lokasi geothermal yang dapat dimanfaatkan dengan memodernisasi pengeboran, sensing, dan rekayasa reservoir
    • Google berinvestasi dalam putaran pendanaan Fervo pada Desember 2025 dan memiliki kontrak pembelian listrik untuk data center
    • Pada 2025, ARPA-E mengucurkan $30 juta untuk meningkatkan produksi geothermal dengan memanfaatkan reservoir bersuhu dan bertekanan sangat tinggi di atas 375°C dan 22MPa (air berada dalam fase fluida superkritis), dengan target tambahan listrik baseload 10–20GW
  • Fusi nuklir (Fusion) adalah moonshot dengan horizon 2040–2070; ada skeptisisme dan tantangan, tetapi insentif mulai selaras
    • Microsoft menandatangani perjanjian pembelian listrik dengan perusahaan terdepan Helion, dan Sam Altman berinvestasi secara pribadi
    • Puluhan startup fusi nuklir telah menghimpun lebih dari $100 juta
    • Pada April 2026, ARPA-E mengalokasikan $135 juta untuk pengembangan dan komersialisasi fusi nuklir, jumlah terbesar dalam sejarah lembaga itu
    • Ini masih berada pada tahap eksperimen yang sangat dalam dan belum memiliki tonggak komersial, tetapi dalam jangka panjang berpotensi menjadi teknologi terdiferensiasi yang mengubah segalanya

Peluang kedua: tindakan (Action)

• Meski energi memberi daya pada kecerdasan, kecerdasan masih membutuhkan tangan (hands)
  • Di dunia digital, aktor tindakan AI adalah agen, yang mengambil keputusan, menulis, dan bertransaksi tanpa kontak fisik
  • Untuk perubahan industri yang luas, dibutuhkan aktor tindakan fisik seperti robot, kendaraan otonom, dan mesin industri baru (dunia fisik beroperasi dengan atom, bukan bit)
• Ada dua angin pendorong yang membuat investasi di bidang ini menguntungkan sekarang
  • Insentif ekonomi berada pada level tertinggi; TAM AI bukan software, melainkan tenaga kerja (labor), dan triliunan dolar dihabiskan setiap tahun untuk kerja fisik di manufaktur, logistik, konstruksi, pertanian, dan lainnya
  • Perpindahan talenta: peneliti muda ambisius beralih ke robotika dan AI fisik, sementara prestise yang sebelumnya terkonsentrasi pada software mulai bergeser ke embodiment

• 1) Strategi horizontal: alat yang menggerakkan revolusi

  • Seperti GitHub, Twilio, dan Stripe yang menggerakkan gelombang SaaS, lapisan infrastruktur DevOps baru untuk AI fisik sedang terbentuk
  • Yang paling mendesak adalah data pelatihan; karena tidak realistis membuat robot melakukan miliaran aksi fisik, data sintetis dan digital twin menjadi elemen penting dalam stack
    • Human Archive memasang kamera pada gig worker untuk mengumpulkan video pekerjaan manusia seperti memuat truk, merapikan rak, dan bergerak di gudang, agar robot dapat belajar
    • Antioch mengembangkan alat untuk membangun simulasi ruang fisik bagi pengembang robot, memungkinkan pembuatan ruang virtual secara low-code untuk melatih perilaku robot
  • Tujuannya adalah berfungsi sebagai penyedia layanan bagi perusahaan AI fisik generasi berikutnya

• 2) Strategi vertikal: memiliki full-stack di lingkungan yang terbatas dan bernilai tinggi

  • Kekhususan pekerjaan dan industri terlalu kompleks sehingga sulit bagi satu atau dua perusahaan besar untuk mendominasi semua use case AI fisik
    • Alat serbaguna bagus untuk semua orang, tetapi tidak unggul bagi siapa pun, sehingga membuka peluang besar bagi startup
    • Dalam AI digital, EvenUp melayani vertikal hukum cedera pribadi lebih baik daripada "AI hukum" horizontal, hingga mencapai valuasi lebih dari $2 miliar
  • Rumus vertikalisasi AI fisik: temukan lingkungan yang secara fisik terbatas dan bernilai secara ekonomi → amankan basis fisik yang sudah ada dan terstandar (atau bangun sendiri jika tidak ada) → bangun "otak" yang sesuai dengan fisika, batasan keselamatan, dan workflow lingkungan tersebut
    • Carbon Robotics mengoperasikan robot penyiang gulma berbasis AI di lahan pertanian
    • Dexterity membangun AI fisik full-stack dengan fokus pada logistik
    • Pemenang awal akan berbentuk sempit dan terspesialisasi, tetapi kedalaman use case jauh lebih besar daripada anggapan umum

• Fondasi di bawahnya: material (Materials)

  • Di bawah daya listrik dan tindakan ada sesuatu yang lebih mendasar: bahan baku untuk membangun infrastruktur
  • Baja adalah contoh jelas; data center mendorong permintaan baja yang belum pernah terjadi sebelumnya
    • Microsoft menandatangani kontrak pasokan green steel dari Swedia untuk pembangunan data center
    • NFX berinvestasi di Bethlehem Steel, yang membangun kembali baja AS dengan kecepatan dan filosofi operasi perusahaan teknologi
  • Bentuk rekonstruksi proses industri lama sebagai perusahaan teknologi terintegrasi vertikal generasi baru juga muncul di pertambangan (Mariana Minerals) dan manufaktur serat karbon (Helicon Industries)
  • Periodic Labs mendorong penemuan superkonduktor (material yang menghantarkan arus listrik tanpa kehilangan panas), mendekatinya dari sudut baru dengan mengotomatiskan desain material
  • Kombinasi industri lama, pasokan terbatas, dan permintaan yang melonjak menciptakan struktur yang memberi imbalan bagi pendatang baru yang ingin membangun secara berbeda

Panggilan yang lebih tinggi (A Higher Calling)

• Yang membedakan revolusi industri ini dari revolusi sebelumnya bukan hanya skala perubahan teknologinya, tetapi siapa yang membangunnya dan mengapa
• Para pendiri yang bekerja di infrastruktur energi, AI fisik, dan material industri memiliki visi besar; bersama kecerdasan yang dapat diskalakan, masalah-masalah paling keras kepala umat manusia bergeser dari "tidak mungkin diselesaikan dalam masa hidup" menjadi "tantangan sulit yang jalurnya mulai terlihat"
• Belanja Capex hyperscaler saat ini melampaui PDB Singapura, UEA, Norwegia, dan Swedia; per Februari tahun ini mencapai $646 miliar dan diperkirakan akan terus meningkat
• Ini adalah titik infleksi ketika energi, kecerdasan, dan tindakan berkonvergensi bersamaan, tetapi dua dari tiga pilar tersebut belum dibangun; tepat di sanalah objek investasi berada, dan para pendiri terbaik sudah bekerja