Bab berikutnya dari kemitraan Microsoft–OpenAI

 (openai.com)
1 poin oleh GN⁺ 2025-10-30 | 1 komentar | Bagikan ke WhatsApp
  • Microsoft dan OpenAI telah berbagi visi sejak 2019 untuk mengembangkan kecerdasan buatan secara bertanggung jawab dan memperluas manfaatnya secara luas, dan kali ini menandatangani perjanjian resmi baru yang memperkuat hal tersebut
  • OpenAI beralih menjadi Public Benefit Corporation (PBC) dan melakukan rekapitalisasi, sementara Microsoft akan memiliki valuasi sekitar 135 miliar dolar AS, dengan kepemilikan 27%
  • Microsoft tetap mempertahankan hak eksklusif penuh atas model dan API, namun OpenAI kini dapat melakukan sebagian pengembangan produk bersama dengan pihak ketiga dan distribusi model terbuka
  • Prosedur deklarasi AGI, cakupan dan durasi hak IP, serta syarat eksklusivitas Azure disesuaikan secara lebih rinci agar kedua perusahaan dapat terus melanjutkan inovasi secara independen
  • Perjanjian ini penting karena memperjelas struktur kerja sama jangka panjang untuk menghadapi era AGI; Microsoft memperoleh perluasan pendapatan Azure dan hak pengembangan AGI secara mandiri, sementara OpenAI mendapatkan peluang riset dan bisnis yang lebih terbuka

Gambaran umum kemitraan dan perubahan struktur

  • Kerja sama kedua perusahaan yang dimulai pada 2019 telah berkembang dari hubungan investasi sederhana menjadi salah satu kemitraan paling sukses di industri AI
  • Melalui perjanjian baru ini, struktur tersebut ditata ulang untuk mempertahankan skema eksklusif yang ada sambil memperkuat kemandirian masing-masing pihak
    • Microsoft secara resmi mendukung transisi OpenAI menjadi PBC dan rencana rekapitalisasinya
    • Setelah rekapitalisasi, Microsoft memiliki saham investasi senilai sekitar 135 miliar dolar AS (27%) di OpenAI Group PBC
    • Disebutkan bahwa sebelum putaran investasi terbaru, Microsoft memiliki kepemilikan 32,5%

Ketentuan kontrak utama dan perubahan

  • OpenAI tetap menjadi mitra model frontier bagi Microsoft, dan Microsoft terus memegang hak eksklusif API Azure serta hak IP
  • Prosedur deklarasi AGI kini harus melalui verifikasi oleh panel pakar independen
  • Hak IP Microsoft terkait model dan produk diperpanjang hingga 2032, mencakup model pasca-AGI dengan penerapan pengaman
  • Hak IP untuk riset dipertahankan hingga 2030 atau hingga AGI terverifikasi
    • IP riset mencakup metode pengembangan model dan sistem untuk penggunaan internal, namun tidak mencakup arsitektur model, bobot, kode inferensi, dan sejenisnya
  • Microsoft tidak memiliki hak IP atas perangkat keras konsumen milik OpenAI
Iklan

Penyesuaian pengembangan bersama dan eksklusivitas cloud

  • OpenAI kini dapat melakukan pengembangan produk bersama dengan pihak ketiga
    • Produk API tetap eksklusif untuk Azure,
    • Produk non-API dapat dioperasikan juga di penyedia cloud lain
  • Microsoft juga dapat mengembangkan AGI sendiri atau bersama pihak ketiga
  • Jika Microsoft mengembangkan AGI menggunakan IP OpenAI, maka akan berlaku batas skala komputasi, yang jauh lebih besar daripada skala pelatihan model besar saat ini

Ketentuan finansial dan operasional

  • Perjanjian pembagian pendapatan tetap berlaku hingga AGI terverifikasi, namun periode pembayarannya disesuaikan menjadi lebih panjang
  • OpenAI menandatangani kontrak pembelian tambahan layanan Azure senilai 250 miliar dolar AS
  • Microsoft tidak lagi memiliki hak penolakan pertama (first refusal) atas penyediaan komputasi untuk OpenAI
  • OpenAI dapat menyediakan API kepada pelanggan keamanan nasional pemerintah AS, tanpa batasan pada penyedia cloud
  • OpenAI juga kini dapat mendistribusikan model publik (open weight) yang memenuhi kriteria tertentu

Makna kerja sama dan prospeknya

  • Kesepakatan ini merupakan babak baru dalam kerja sama yang membangun fondasi pertumbuhan jangka panjang bagi kedua perusahaan
  • Microsoft memperoleh perluasan ekosistem yang berpusat pada Azure serta otonomi teknologi AGI,
    sementara OpenAI mendapatkan kemitraan yang lebih fleksibel dan peluang memperluas riset terbuka
  • Pada akhirnya, struktur ini menunjukkan kemungkinan menjadi model kemitraan industri yang berkelanjutan di era AGI

Bacaan terkait

1 komentar

 
GN⁺ 2025-10-30
Opini Hacker News

  • Microsoft menginvestasikan sekitar $135 miliar ke OpenAI Group PBC (sekitar 27% saham)
    Jadi, jika ingin berinvestasi ke OpenAI sebelum IPO, membeli saham Microsoft tampak seperti cara paling sederhana
    Ini juga menegaskan valuasi OpenAI sebesar $500 miliar, sehingga praktis menjadikannya startup privat paling bernilai di dunia
    Jika melihat struktur kepemilikan perusahaan-perusahaan AI utama, sebagian besar saham signifikan sebenarnya sudah dimiliki perusahaan publik

    • OpenAI → Microsoft (27%)
    • Anthropic → Amazon (estimasi 15~19%), Google (14%)
      Layer chip juga sudah ada di pasar publik: Nvidia, AMD, Broadcom
      Hal yang sama berlaku untuk cloud, dengan Oracle, Google Cloud, Microsoft Azure, CoreWeave, dan lainnya
    • Kapitalisasi pasar Microsoft mencapai $4 triliun, jadi bahkan jika membeli satu saham, hanya sekitar 3% dari nilai itu yang secara efektif terinvestasi di OpenAI
      Sehebat apa pun kinerja OpenAI, perubahan kecil di divisi lain Microsoft bisa dengan mudah meniadakan imbal hasilnya
    • Menarik bahwa OpenAI mengecualikan IP perangkat keras konsumen dari hak Microsoft
      Ini menunjukkan niat OpenAI untuk mendorong hardware secara mandiri
      Membuat orang bertanya-tanya apakah mereka sedang menyiapkan wearable seperti kacamata AI
    • Dengan mempertimbangkan skala Microsoft, porsi sahamnya di OpenAI, dan potensi dilusi ke depan, rasanya sudah agak terlambat untuk masuk sebagai investasi sekarang
      Jika posisi pasar Microsoft melemah, keuntungan dari saham OpenAI juga bisa terimbangi
    • Saya pernah dengar Tether juga dinilai bernilai $500 miliar
    • Kalau bicara “startup privat paling bernilai di dunia”, SpaceX juga tidak boleh dilupakan

  • OpenAI kini bisa merilis model open-weight di bawah tingkat tertentu
    Dulu ini praktis mustahil karena lisensi eksklusif Microsoft, tetapi tampaknya kontrak kali ini sedikit melonggarkannya
    Penetapan AGI akan diverifikasi panel independen, dan Microsoft mempertahankan hak IP model dan produk hingga 2032
    OpenAI kini juga bisa melakukan pengembangan bersama dengan pihak ketiga atau menjalankan sebagian layanan di cloud non-Azure
    Dengan kata lain, ini tampak seperti sinyal bahwa struktur eksklusif mulai dilonggarkan

    • Bisa jadi setelah dihitung, OpenAI menilai bahwa merilis model terbuka tidak akan terlalu merusak bisnis B2B/B2C mereka
      Bahkan mungkin mereka memilih strategi terbuka untuk menahan pesaing
      Dalam jangka panjang, mungkin mereka melihat B2C jauh lebih bernilai dan rela mengorbankan B2B

  • Banyak orang bertanya mengapa Microsoft menerima syarat seperti ini, tetapi menurut saya tingkat konsesinya tidak terlalu besar
    Microsoft tetap menjadi mitra model frontier OpenAI, dan juga mempertahankan hak eksklusif Azure API
    Selain itu Microsoft memperoleh hak untuk mengembangkan AGI secara mandiri, dan periode pembagian pendapatan diperpanjang

    • Siapa yang paling diuntungkan dari periode pembagian pendapatan yang lebih panjang tergantung interpretasi
      Jika total nominalnya sama, Microsoft dirugikan; tetapi jika persentasenya tetap dan hanya periodenya yang diperpanjang, itu bisa dianggap konsesi dari OpenAI
    • Dari sudut pandang pelanggan enterprise, yang penting adalah Microsoft tetap memiliki hak penggunaan model hingga 2032 bahkan setelah deklarasi AGI
      Ini mengurangi kekhawatiran seperti “kalau OpenAI mendeklarasikan AGI, apakah layanan Azure akan terputus?”
    • Mungkin juga OpenAI sedang mengalami kesulitan pendanaan, dan hanya Microsoft yang bisa menjadi sumber dana stabil

  • Saya penasaran apakah yayasan nirlaba OpenAI masih memegang hak suara
    Bahkan setelah melihat dokumen resmi (Built to Benefit Everyone, Our Structure), hal itu masih terasa ambigu
    Jika entitas nirlaba itu kehilangan kendali, ini bisa menjadi salah satu transfer nilai terbesar dalam sejarah

    • Setelah dicek, pihak nirlaba ternyata melepas hak suara
      Sekarang semua pemegang saham memegang jenis saham yang sama, dan nilainya naik bersama kesuksesan OpenAI
      Sam Altman benar-benar tampak seperti negosiator kelas berat sepanjang masa
    • Yayasan nirlaba memegang 26%, dan memiliki waran untuk menerima saham tambahan jika harga saham naik lebih dari 10x dalam 15 tahun
      Altman tidak menerima saham dalam restrukturisasi kali ini

  • Jika OpenAI mendeklarasikan AGI, kini panel ahli independen yang akan memverifikasinya
    Menarik untuk melihat dengan standar apa mereka akan mendefinisikan AGI

    • Menurut kontrak yang ditandatangani pada 2023, AGI dianggap tercapai ketika menghasilkan keuntungan $100 miliar
      Artikel TechCrunch
    • Saya kaget membaca kalimat itu
      Bagi mereka, AGI bukan soal ‘mungkin atau tidak’, melainkan soal ‘kapan’
      Langkah berikutnya mungkin adalah deklarasi AGI
    • Fakta bahwa Microsoft kini juga mengamankan hak atas model pasca-AGI membuat definisi AGI terasa makin kabur
    • Jika kontrak seperti ini ditandatangani sekarang, rasanya masuk akal untuk menyimpulkan bahwa kemungkinan AGI muncul dalam waktu dekat rendah
    • Pilihan kata “deklarasi” itu menarik — seolah mereka bertindak seperti nabi
      • Memang tampaknya mereka percaya diri sebagai sosok seperti itu
      • Tapi karena ada prosedur verifikasi independen, istilah ‘deklarasi’ tidak sepenuhnya salah
      • Di komunitas beredar meme “I DECLARE AGI”
      • Sebagai catatan, AGI masih didefinisikan dengan ambang keuntungan $100 miliar (tautan TechCrunch)

  • Penambahan klausul verifikasi deklarasi AGI adalah langkah yang wajar
    Siapa pun bisa saja mengatakan “kami telah mencapai AGI”, jadi prosedur verifikasi memang diperlukan
    Tapi seluruh pasar tampaknya terlalu diselimuti ekspektasi yang tidak pasti

    • Jika AGI didefinisikan sebagai keuntungan $100 miliar, mungkin auditor juga harus masuk dalam panel
    • Rasanya mirip dengan Elon yang mendeklarasikan FSD sebagai “selesai”

  • Bersamaan dengan deklarasi AGI, hak IP Microsoft juga diperpanjang hingga 2032
    Namun, saya masih ragu apakah kita benar-benar sudah mendekati AGI

    • Definisi AGI kemungkinan akan terus dilonggarkan
      Seperti makna ‘AI’ yang melebar pada awal ledakan AI, hal serupa tampaknya akan terjadi lagi kali ini
    • Baru 10 tahun lalu, tingkat kemampuan LLM saat ini diperkirakan baru mungkin tercapai beberapa dekade kemudian
      Jadi AGI juga bisa saja tiba-tiba tercapai hanya dengan beberapa terobosan konseptual lagi,
      atau sebaliknya membutuhkan waktu puluhan tahun
      Jawaban paling jujur adalah bahwa tidak ada yang benar-benar tahu
    • Tampaknya Microsoft merevisi bahasa kontrak secara defensif agar tidak kehilangan haknya akibat deklarasi AGI
      Sepertinya bukan karena mereka sungguh yakin AGI sudah dekat
    • AGI sekarang terasa seperti acara PR
    • Intinya bukan AGI, melainkan struktur di mana Microsoft dan OpenAI memisahkan infrastruktur dan pengembangan model sambil tetap menjaga keuntungan IP Microsoft

  • Porsi saham Microsoft turun dari 49% menjadi 27%
    Struktur nirlaba, for-profit, dan investasi OpenAI terasa begitu rumit hingga terkesan lebih fokus pada trik finansial

    • Altman sejak dulu memang piawai dalam menata ulang struktur kepemilikan
      Di Reddit pun ia pernah memperoleh pengaruh dengan cara serupa
    • Namun industri AI memiliki biaya operasional yang sangat besar, jadi tanpa struktur finansial seperti ini akan sulit bertahan
      AI masih belum menghasilkan pendapatan yang cukup

  • Dari sudut pandang investasi, perjanjian ini terlihat tidak menguntungkan bagi Microsoft
    Rasanya seperti berinvestasi di perusahaan kecil lalu harus melepaskan hak justru saat perusahaan itu tumbuh besar

    • Namun jika OpenAI benar-benar sangat membutuhkan dana tambahan,
      Microsoft mungkin harus melepas sebagian hak agar dapat menarik investor baru
      Ini contoh klasik investor yang bernegosiasi fleksibel untuk membatasi kerugian
    • Jika Microsoft tidak optimistis terhadap masa depan OpenAI, kesepakatan ini juga bisa menjadi strategi keluar dari taruhan berisiko
      Meski begitu, kepemilikan 27% tetap sangat bernilai
    • Selain itu, OpenAI juga memiliki kontrak penggunaan cloud senilai $250 miliar dengan Azure
      Itu saja sudah cukup menguntungkan bagi Microsoft
    • Pada akhirnya, investasi $1 miliar pada 2019 kini menjadi nilai sekitar $135 miliar, jadi dari sudut pandang Microsoft ini tetap bukan transaksi yang buruk