Rekomendasi saham big tech 2026 dari Scott Galloway: Amazon

(profgalloway.com)

12 poin oleh GN⁺ 2025-11-03 | Belum ada komentar. | Bagikan ke WhatsApp

Scott Galloway, yang merekomendasikan Alphabet pada 2025, memilih Amazon sebagai saham big tech terbaik untuk 2026
Berbeda dari Google yang sebelumnya dinilai terlalu tinggi oleh pasar, alasan utamanya adalah kemampuan otomasi Amazon dan potensi pertumbuhan ritel yang justru masih dinilai terlalu rendah
Melalui investasi otomasi berbasis robot dan AI, efisiensi logistik meningkat pesat, dan pada akhir tahun depan jumlah pusat logistik dengan robot diperkirakan mencapai 40
Otomasi diperkirakan menghemat biaya tahunan sebesar US$4 miliar hingga US$10 miliar, yang setara dengan kenaikan nilai perusahaan sebesar US$170 miliar
Amazon adalah perusahaan logistik yang menangani sekaligus ‘bits dan atoms’, mengoperasikan 40.000 truk dan 110 pesawat, serta 75% populasi AS berada dalam jangkauan pengiriman 1 jam
Setelah melampaui 1 juta robot, Amazon mendorong penggantian tenaga kerja sekaligus peningkatan produktivitas, sementara otomasi mempercepat perpindahan kekayaan dari pekerja ke pemegang saham

Saham pilihan 2025 dan kinerjanya

Setiap akhir tahun, ia mengumumkan rekomendasi saham big tech untuk tahun berikutnya, dan untuk 2025 yang dipilih adalah Alphabet (induk Google)
- Saat itu pasar melebih-lebihkan ancaman terhadap Google akibat AI dan regulasi antimonopoli, tetapi pada kenyataannya pangsa pencarian tetap bertahan di sekitar 90%
- Harga saham Alphabet naik 61% dibanding tahun sebelumnya, mencatat kenaikan tertinggi kedua di antara ‘Magnificent 7’ setelah Tesla
Meski Google kalah dalam gugatan antimonopoli, sanksi nyata yang dijatuhkan sangat kecil, dan dominasi pencarian tetap terjaga berkat integrasi AI

Pasar meremehkan otomasi Amazon dan pertumbuhan divisi ritelnya
- Di masa lalu, AWS dan bisnis iklan yang mendorong profitabilitas, tetapi belakangan investasi robot dan AI memperbaiki struktur biaya divisi ritel
Hingga akhir tahun depan, perusahaan berencana mengoperasikan 40 pusat logistik robotik, dengan efek penghematan tahunan sebesar US$4 miliar
- Menurut analisis Morgan Stanley, jika pada 2030 sekitar 30~40% pesanan diproses di gudang generasi berikutnya, maka penghematan tahunan US$10 miliar dimungkinkan
- Ini setara dengan kenaikan nilai perusahaan sekitar US$170 miliar
Saham Amazon diperdagangkan pada PER 34x, lebih rendah dari rata-rata 5 tahun (60x), dan belakangan menguat berkat kinerja AWS yang solid

Inti perkembangan teknologi adalah pergeseran dari fokus pada informasi (bits) ke perluasan ke objek fisik (atoms)
- Amazon memiliki 40.000 truk, 30.000 van, dan 110 pesawat, sehingga menempatkannya sebagai perusahaan yang berpusat pada logistik
- 60% pesanan Prime dikirim pada hari yang sama atau keesokan harinya
- Sekitar 75% populasi AS tinggal dalam jarak 1 jam dari pusat logistik Amazon
Saat ekonomi AS direstrukturisasi di sekitar AI, Amazon tampil berbeda sebagai perusahaan otomasi yang mengurangi friksi di dunia fisik
- Rata-rata jumlah karyawan per pusat logistik adalah 670 orang, terendah dalam 16 tahun
- Volume yang ditangani per karyawan meningkat 22 kali lipat dibanding 10 tahun lalu

Baru-baru ini diumumkan pemangkasan 30.000 pegawai kantoran, terbesar dalam sejarah perusahaan
- Namun perubahan yang lebih besar ke depan diperkirakan datang dari otomasi tenaga kerja gudang
Di AS, jumlah karyawan mencapai 1,2 juta orang (70% dari total), dan hingga 2027 ada kemungkinan menghindari perekrutan baru sebanyak 160.000 orang
- Targetnya adalah mengotomasi hingga 75% operasi gudang
Pada Juni 2025, robot ke-1 juta ditempatkan, dan pada akhir tahun jumlah robot diperkirakan melebihi manusia
- CEO Andy Jassy membayangkan struktur ideal berupa tenaga kerja robot yang tidak menuntut serikat, istirahat, atau kenaikan upah
- Skalanya berkembang hingga disebut sebagai “Robot Nation”

Investasi robot dimulai 10 tahun lalu lewat akuisisi Kiva Systems, dan kini telah dibangun 6 area otomasi (mobilitas, manipulasi, penyortiran, penyimpanan, identifikasi, dan pengemasan)
- Amazon mengoperasikan berbagai robot seperti Hercules (memindahkan troli berat), Pegasus (menyortir pesanan), Sparrow (mengambil 2 juta jenis produk), dan Sequoia (meningkatkan manajemen inventaris 25%)
Dari rencana investasi US$100 miliar tahun ini, sebagian besar difokuskan pada AI untuk AWS
- Teknologi AI meningkatkan kemampuan visual, mobilitas, dan pembelajaran robot, sehingga mempercepat konvergensi AI-robot
Tiga contoh gabungan AI dan robot
- Pengembangan produk baru: pengujian robot untuk membuka dan menyortir kotak
- Peningkatan kecepatan pengembangan: dengan prototipe virtual berbasis AI, waktu pengembangan robot baru ‘Blue Jay’ dipangkas 3 kali lebih cepat
- Optimasi operasi: sistem DeepFleet meningkatkan efisiensi pergerakan robot sebesar 10%

Bongkar muat truk dan pengiriman last-mile masih merupakan pekerjaan yang berpusat pada manusia
- Amazon menargetkan 500 juta pengiriman drone per tahun pada 2030, sementara saat ini 6 miliar pengiriman per tahun masih dilakukan oleh tenaga manusia
- Pekerja transportasi dan pergudangan memiliki tingkat cedera 2 kali lebih tinggi daripada manufaktur, dan 4 kali lebih tinggi daripada pertambangan, minyak, dan gas
CTO Amazon Robotics Tye Brady menyebut otomasi bongkar muat truk sebagai “holy grail of robotics”
- DHL memesan 1.000 robot dari Boston Dynamics
- Amazon berinvestasi di Rightbot dan sedang mengembangkan robot pembongkar truk
- Jika diintegrasikan dengan sistem Cardinal dan Proteus, otomasi untuk pekerjaan logistik yang paling berbahaya dapat terwujud

Otomasi menyebabkan perpindahan kekayaan dari pekerja ke pemegang saham dan konsumen
- Menurut dokumen internal, targetnya adalah mengotomasi 600.000 pekerjaan hingga 2033
- Riset MIT: setiap 1 robot yang diperkenalkan mengurangi 6 pekerjaan di wilayah terkait
- Oxford Economics: hingga 2030, 8,5% pekerjaan manufaktur global diperkirakan tergantikan
Ada kemungkinan otomasi meningkatkan GDP sekaligus mengurangi lapangan kerja
Pada 2025, ‘Big Ugly Bill’ dari pemerintahan Trump menjadikan depresiasi bonus 100% untuk robot dan peralatan mesin bersifat permanen
- Pada saat yang sama, anggaran kesehatan, pendidikan, dan kesejahteraan dipangkas
- Struktur kebijakan pajak ini mempercepat pertumbuhan robot dan kemunduran tenaga kerja manusia

Galloway: “Kebijakan pajak menunjukkan nilai yang dianut sebuah negara. Kita mendorong kelahiran robot sambil mempercepat kematian pekerja.”