Amerika Serikat vs Singapura: Menabung Saja Tidak Cukup untuk Menghindari Guncangan Ekonomi

• Penyesalan karena kurang menabung lebih banyak ditentukan oleh seberapa besar negara mampu menyerap guncangan ekonomi daripada oleh kecenderungan menunda pada individu
• Dalam studi yang membandingkan kelompok usia 60–74 tahun di Amerika Serikat dan Singapura, apakah seseorang pernah mengalami guncangan finansial negatif muncul sebagai prediktor terkuat penyesalan karena kurang menabung
• Warga Amerika lebih sering mengalami guncangan seperti pengangguran, biaya kesehatan, dan pensiun dini, sehingga tingkat penyesalannya lebih tinggi
• Singapura meredam guncangan lewat Central Provident Fund (CPF), skema tabungan wajib, dan kebijakan re-employment, sementara Amerika Serikat lemah dalam akses asuransi pengangguran dan struktur asuransi kesehatan
• Studi ini mendefinisikan masalah kekurangan tabungan bukan sebagai cacat kemauan, melainkan sebagai kegagalan manajemen risiko, dan menekankan pentingnya penguatan asuransi sosial

---

Hubungan antara penyesalan menabung dan guncangan ekonomi

• Melalui 12 indikator psikologis, studi ini menganalisis korelasi antara kecenderungan menunda dan penyesalan karena kurang menabung, namun tidak menemukan hubungan yang signifikan
  • Pada beberapa indikator, justru orang yang tidak suka menunda menunjukkan penyesalan yang lebih besar
  • Hasilnya tetap sama saat diuji ulang dengan skala lain
• Sebaliknya, guncangan finansial negatif terbukti sebagai prediktor yang kuat
  • 69% responden Amerika mengalami guncangan, dibanding 46% di Singapura
  • Tingkat penyesalan pada mereka yang mengalami guncangan adalah 61% di Amerika, sementara yang tidak mengalami 42%
• Semakin banyak guncangan yang menumpuk, tingkat penyesalan di Amerika naik hingga 76%, sedangkan di Singapura hampir tidak berubah dan bertahan di sekitar 50%
  • Jika tidak ada guncangan, tingkat penyesalan di kedua negara hampir sama (Amerika 42%, Singapura 40%)

Jenis guncangan dan perbedaan antarnegara

• Guncangan terkait pasar tenaga kerja mencakup 4/5 dari keseluruhan, dan Amerika lebih tinggi di semua kategori
  • Pernah menganggur: Amerika 18%, Singapura 11%
  • Batasan kerja akibat masalah kesehatan: Amerika 20%, Singapura 14%
  • Pendapatan lebih rendah dari harapan: Amerika 16%, Singapura 12%
  • Dipaksa pensiun dini: Amerika 13%, Singapura 8%
• Bahkan untuk pengangguran yang sama, dampak finansial di Amerika lebih besar
  • Tingkat penyesalan pada mereka yang pernah menganggur: Amerika 62%, Singapura 54%
• Guncangan biaya kesehatan berada di kisaran 10–11% di kedua negara, tetapi kenaikan tingkat penyesalannya mencapai 24%p di Amerika dan 10%p di Singapura
  • Singapura meredam dampak lewat MediSave dan subsidi layanan kesehatan publik
  • Di Amerika, biaya kesehatan mencapai 17% dari GDP, sedangkan di Singapura 4%

Perbedaan desain institusi

• Central Provident Fund (CPF) Singapura mewajibkan sekitar 37% dari gaji untuk ditabung
  • Dana dipisahkan ke dalam tiga akun: Ordinary, Special, MediSave untuk mengantisipasi kebutuhan perumahan, pensiun, dan biaya kesehatan
  • Karena dana sudah dipisahkan sebelum guncangan terjadi, sistem ini berfungsi sebagai penyerap risiko
• Kebijakan pasar tenaga kerja berfokus pada re-employment alih-alih bantuan tunai
  • Re-employment Act yang diperkenalkan pada 2007 mewajibkan perpanjangan kontrak bagi pekerja lanjut usia
  • Tingkat pekerjaan pria usia 60–64 tahun naik dari 53% pada 2005 menjadi 77% pada 2019
• SkillsFuture Jobseeker Support yang diluncurkan pada 2025 memberi hingga S$6,000 kepada pekerja yang kehilangan pekerjaan dengan pendapatan bulanan S$5,000 ke bawah
  • Ada syarat partisipasi dalam aktivitas pencarian kerja, dengan cakupan sekitar 60 ribu orang
• Unemployment Insurance (UI) di Amerika hanya memiliki tingkat cakupan 27%
  • Perbedaan antarnegeri bagian sangat besar: Minnesota 55%, Kentucky 10%
  • Durasi manfaat 12–26 minggu, dengan maksimum mingguan $235–$823
  • Kehilangan asuransi kesehatan dari pemberi kerja memicu guncangan pendapatan dan kesehatan sekaligus
  • Sebanyak 42% pekerja bahkan tidak memiliki akses ke dana pensiun

Batas intervensi ekonomi perilaku

• Nudge ekonomi perilaku seperti auto-enrollment dan peningkatan default contribution memang efektif, tetapi bukan solusi mendasar
  • Inti masalahnya adalah risiko yang tidak diasuransikan
• Studi ini mendefinisikan kekurangan tabungan sebagai kegagalan manajemen risiko institusional, bukan kekurangan kemauan
  • Singapura membangun bantalan lewat tabungan wajib
  • Di Amerika, guncangan langsung dibebankan ke rumah tangga
• Penguatan asuransi sosial, rekening tabungan darurat, dan skema tabungan terintegrasi untuk kesehatan dan pensiun diajukan sebagai alternatif
  • Self-insurance semata tidak efisien karena kurang mampu menyebarkan risiko

Temuan tambahan: pemahaman probabilitas dan penurunan penyesalan

• Orang dengan probability numeracy yang tinggi memiliki tingkat penyesalan menabung yang lebih rendah
  • Responden dengan tingkat jawaban benar 100% menunjukkan tingkat penyesalan yang lebih rendah sebesar 14%p di Amerika dan 19%p di Singapura
  • Financial literacy tidak menunjukkan korelasi yang konsisten
• Pemahaman probabilitas mencerminkan kemampuan mengenali ketidakpastian dan risiko
  • Kemampuan menghitung dan mengantisipasi ketidakpastian masa depan mengurangi penyesalan
• Perencanaan keuangan jangka panjang (10 tahun atau lebih) dan tingkat aset yang tinggi juga terkait dengan penurunan penyesalan
  • Amerika: kelompok aset atas 36%, kelompok bawah 60%
  • Singapura: 40% vs 46%

Statistik lain dan desain survei

• 54% warga Amerika usia 60–74 tahun dan 45% warga Singapura menjawab bahwa mereka “seharusnya menabung lebih banyak”
  • Ini adalah angka setelah koreksi dengan pertanyaan apakah mereka bisa mengurangi konsumsi dan menambah tabungan
  • Sebelum koreksi, angkanya masing-masing 66% dan 53%
• Pernah bercerai: Amerika 19% (63% menyesal), Singapura 1.5% (40%)
• Guncangan biaya kuliah: Amerika 9% (67%), Singapura 4% (46%)
• Guncangan positif (misalnya: bekerja lebih lama, dukungan keluarga) dalam banyak kasus ternyata terkait dengan guncangan negatif
• Sumber data
  • Amerika: RAND American Life Panel (2016–2018, 2,618 orang)
  • Singapura: Singapore Life Panel (2018, 4,309 orang)

Kesimpulan

• Kesenjangan penyesalan menabung antara Amerika dan Singapura berasal dari perbedaan frekuensi guncangan dan kekuatan bantalan institusional
• Yang menjadi kunci stabilitas finansial di masa pensiun bukan kecenderungan manusia untuk menunda, melainkan bagaimana institusi menyebarkan risiko
• Kesimpulannya dapat diringkas sebagai: “orang gagal menabung bukan karena mereka lemah, tetapi karena dunia itu keras dan institusi tidak cukup melindungi mereka”

[GN⁺]

Komentar Hacker News

• Kebijakan ekonomi Singapura memiliki struktur yang kompleks dan sering disalahpahami
  Sistem CPF bukan dana pensiun, melainkan struktur di mana warga secara wajib membeli obligasi pemerintah, sehingga 37% pendapatan mereka pada dasarnya terkunci dalam obligasi jangka panjang berbunga rendah
  Pemerintah memperoleh keuntungan besar dari selisih antara suku bunga jangka pendek dan imbal hasil modal jangka panjang, dan inilah latar belakang negara tanpa sumber daya alam itu bisa membesarkan skala sovereign wealth fund (AUM)
  Penarikan dana hampir tidak mungkin dilakukan kecuali untuk perumahan, biaya medis, dan pensiun, dan tujuannya lebih ke memaksimalkan jumlah absolut angkatan kerja daripada mempertahankan lapangan kerja
  Kebijakan menaikkan usia pensiun efektif karena kebanyakan warga memang tidak punya banyak pilihan

  • Seperti di Dubai, pekerja asing tidak bisa tetap tinggal di Singapura setelah pensiun, sehingga tidak menjadi beban kesejahteraan jangka panjang
  • CPF tampak seperti kebijakan yang cukup cerdas karena memenuhi kebutuhan utama individu (pensiun, kesehatan, perumahan) sekaligus memberi keuntungan bagi pemerintah
  • Di AS juga ada argumen agar meniru kebijakan dengan mengambil Hong Kong sebagai contoh, tetapi banyak yang mengabaikan faktor di sisi lain seperti pembatasan pasokan lahan dan pengelolaan sovereign wealth fund
  • Ada kritik bahwa ini adalah pembelian obligasi berimbal hasil rendah secara paksa, tetapi sisi positifnya adalah efek tabungan wajib bagi orang yang tidak punya kebiasaan menabung
  • Soal klaim “menaikkan biaya hidup akan meningkatkan lapangan kerja”, ada juga tanggapan yang mempertanyakan bagaimana mekanisme itu sebenarnya bekerja secara konkret

• Ada yang pernah bekerja di startup AI kecil di Singapura dan mendapat kesan bahwa negara itu dijalankan dengan sangat tertata dan aman
  Polisi juga ramah, dan berjalan kaki saat dini hari atau malam terasa aman
  Fakta bahwa negara itu bisa mencapai perkembangan sebesar ini setelah Perang Dunia II sangat mengagumkan, dan media beritanya juga menarik

  • Ada yang tinggal beberapa tahun di Singapura dan hampir tidak pernah melihat road rage atau sikap otoriter
    Namun bagi orang asing, biaya hidup tinggi, dan jaraknya dari AS membuat mobilitas terasa sulit
  • Di sisi lain, ada juga pendapat bahwa Singapura adalah masyarakat dengan kelas yang mengeras, kebebasan individunya lebih sedikit, dan sulit dibandingkan dengan AS
  • Dari sisi belakang yang terlihat lewat teman lokal, kelas pekerja asing pada dasarnya menopang masyarakat
    Misalnya, ada yang melihat pekerja Indonesia dan Malaysia bekerja di lokasi konstruksi tanpa perlengkapan keselamatan
    Singapura itu seperti tes Rorschach, memberi kesan yang sama sekali berbeda pada tiap orang yang melihatnya
  • Pidato politik Singapura memberi kesan segar dan matang, tidak seperti ucapan kekanak-kanakan para politisi AS

• Ada penelitian yang menyebut kebiasaan menabung sangat dipengaruhi faktor budaya
  Menurut makalah terkait, bahkan imigran generasi ketiga pun cenderung mempertahankan kecenderungan menabung dari negara asal leluhurnya

  • Dari sisi linguistik, ada juga penjelasan bahwa ada atau tidaknya bentuk masa depan dalam bahasa memengaruhi kecenderungan menabung
    Karena bahasa Tionghoa tidak memiliki future tense ala bahasa Eropa, penuturnya memandang diri saat ini dan diri di masa depan sebagai hal yang sama, dan hipotesisnya tingkat tabungan pun menjadi lebih tinggi
  • Karena 75% penduduk Singapura adalah etnis Tionghoa, jika dibandingkan dengan Tiongkok daratan maka perbedaan jaring pengaman sosial akan menjadi titik perbandingan yang menarik
  • Namun ada juga pendapat bahwa ketika guncangan ekonomi datang, terlepas dari budaya, tingkat tabungan di kedua sisi tetap akan turun

• Banyak orang yang menyesal karena terlalu banyak menabung kemungkinan sudah meninggal
  Pada akhirnya, yang penting adalah keseimbangan antara menabung dan konsumsi

  • Banyak orang memperoleh rasa aman psikologis hanya dari membangun ‘nest egg’, sehingga bahkan jika mereka pensiun sehari sebelum meninggal, mereka tidak merasa menyesal
  • Buku Die with Zero menekankan pentingnya menggunakan sumber daya hidup (waktu, uang, tenaga) secara seimbang
  • Mewariskan harta kepada anak juga merupakan pilihan yang sangat bernilai, dan ada sanggahan bahwa pandangan ‘semuanya harus dihabiskan’ terlalu sederhana
  • Karena jaring pengaman sosial di AS lemah, ada pendapat bahwa buffer tabungan yang besar memberi rasa aman secara psikologis
  • Ada juga analisis bahwa seiring bertambah usia, orang makin banyak hidup untuk keluarga, dan sikap yang menemukan kepuasan dalam pengorbanan mengarah pada pola pikir yang berpusat pada tabungan

• Singapura dinilai berhasil meski hukumnya ketat berkat kepemimpinan visioner Lee Kuan Yew
  Dalam video wawancaranya, terlihat pula bagaimana ia menganalisis tindakan AS dengan sangat akurat
  Agar negara kecil berpenduduk 6 juta bisa makmur, kecerdasan, efisiensi, dan kemampuan diplomasi adalah hal yang wajib, dan pendidikan menjadi faktor kuncinya

  • Namun ada juga yang mengingatkan bahwa dari sisi jumlah penduduk, ukurannya mirip Finlandia, Denmark, atau Selandia Baru, jadi tidak tepat jika hanya disebut ‘kecil’

• Sistem tabungan wajib di Quebec, Kanada juga disebut sebagai model yang baik
  Secara pribadi ada yang merasa kebebasannya dibatasi, tetapi ada efek bahwa sovereign wealth fund mendorong ekonomi regional

  • Ada juga pendapat positif tentang tabungan wajib karena RRQ dan CDPQ berhasil menyeimbangkan pembangunan ekonomi dan kesejahteraan

• Menurut laporan riset RAND,
  orang dengan kemampuan numerasi lebih tinggi cenderung memiliki tingkat tabungan otomatis lebih besar, dan juga berpendapatan lebih tinggi
  Di AS, kesenjangan penyesalan soal tabungan antara kelompok pendapatan atas dan bawah adalah 25 poin, sedangkan kesenjangan kemampuan numerasi 14 poin,
  dan di tempat seperti Singapura yang memiliki tabungan otomatis kuat, kemampuan numerasi menjadi prediktor yang lebih kuat

• Ada juga yang mempertanyakan mengapa Singapura dijadikan objek pembanding
  Mereka bertanya apakah tidak lebih masuk akal membandingkannya dengan negara yang lebih dekat secara budaya seperti Kanada atau Inggris

  • Sebagai tanggapan, ada penjelasan bahwa riset itu sejak awal memang dimulai dengan fokus pada struktur tabungan wajib Singapura

• AS telah mendorong dirinya sendiri ke mode kapitalisme ekstrem, dan kalangan kaya serta elite politik punya insentif untuk mempertahankan sistem saat ini

  • Dari sudut pandang orang Eropa, orang Amerika terasa sangat kuat dalam kebanggaan budaya bahwa seseorang harus berhasil dengan usahanya sendiri
    Namun sekarang mitos itu sudah menjauh dari kenyataan
    Ini juga bisa dilihat dalam data mobilitas sosial-ekonomi
  • Di sisi lain, ada juga bantahan bahwa hampir setengah anggaran AS dipakai untuk belanja kesejahteraan (Social Security, Medicare, dll.)

• AS tidak mengalami guncangan ekonomi ekstrem seperti Eropa Timur atau Afrika, sehingga pola menabungnya berbeda

  • Namun ada penjelasan bahwa orang di wilayah tersebut juga bukannya tidak menabung, melainkan memindahkan aset ke bentuk yang lebih stabil seperti emas, dolar AS, atau properti alih-alih mata uang domestik