Struktur Program Rewards Kartu Kredit
(bitsaboutmoney.com)- Rewards kartu kredit adalah struktur di mana sebagian biaya interchange yang dibayar merchant untuk menerima kartu dikembalikan kepada pelanggan, sementara penerbit memperoleh porsi penggunaan di dalam dompet pelanggan
- Interchange berbeda-beda menurut kelas kartu dan jenis transaksi; kartu yang menargetkan kelompok berpenghasilan tinggi cenderung memiliki biaya penerimaan yang lebih mahal
- Tidak semua kartu memberi rewards karena segmen pelanggannya berbeda; untuk kartu bagi pelanggan berperingkat kredit rendah atau pemula, akses kredit seperti APR dan limit lebih penting daripada rewards
- Produk seperti cashback, bonus kategori, kartu co-branded, kategori bergilir, dan Chase Sapphire Reserve dirancang dengan memanfaatkan perbedaan antara biaya rata-rata dan perilaku pelanggan yang sebenarnya
- Permainan rewards bekerja di atas celah antara angka yang menarik dan penggunaan yang optimal; penerbit mengelola profitabilitas pada tingkat portofolio jangka panjang, bukan pengguna perorangan
Sumber dana rewards adalah interchange
- Sumber dana utama program rewards kartu kredit adalah biaya interchange
- Pihak yang pada akhirnya menanggungnya adalah bisnis yang menerima kartu
- Biaya ini didistribusikan kepada para peserta ekosistem kartu kredit, dan mendorong agar logo kartu masuk ke dompet dan ponsel pelanggan
- Di industri, terkadang dibedakan antara interchange, yang terutama masuk ke bank penerbit, dan scheme fee, yang terutama masuk ke merek kartu; namun di sini, demi penyederhanaan, keduanya digabung sebagai interchange
- Interchange biasanya berupa persentase tertentu dari nilai transaksi akhir, terkadang ditambah biaya per transaksi
- Tabel tarif Visa dan Mastercard dipublikasikan, tetapi memprediksi biaya aktual sangatlah rumit
- Stripe pun membutuhkan waktu lama hingga hampir dapat memprediksi interchange secara deterministik sebelum penagihan
Semakin tinggi kelas kartu, semakin tinggi pula biaya penerimaannya
- Biaya interchange bukanlah konstanta, dan berubah tergantung banyak faktor
- Faktor yang sangat penting adalah kelas produk kartu yang digunakan pengguna
- Semakin kartu menargetkan pelanggan yang lebih mapan secara sosial-ekonomi, semakin mahal interchange-nya
- Penerbit kartu memiliki struktur yang secara langsung membebankan biaya untuk merekrut pelanggan paling menarik kepada perekonomian secara keseluruhan
- Kartu rewards berangkat dari asumsi bahwa pelanggan dengan daya belanja besar dapat memilih alat pembayaran
- Penerbit dan jaringan berusaha memperoleh porsi penggunaan di dompet pelanggan dengan menawarkan imbalan yang lebih tinggi, struktur yang lebih menarik, atau keduanya
- Persaingan ini tidak berubah dinamis setiap saat seperti lelang iklan internet, melainkan didasarkan pada ketentuan yang relatif statis yang ditetapkan sebelum dan sesudah pendaftaran kartu
- Manajer program di penerbit sangat berhati-hati terhadap perubahan yang dapat menggoyahkan pelanggan loyal
Mengapa tidak semua kartu adalah kartu rewards
- Titik keseimbangan struktur rewards berbeda-beda di setiap wilayah
- Di AS, biaya penerimaan kartu mahal dan ekonomi rewards kuat
- Di Jepang, biaya penerimaan kartu mahal, tetapi ekonomi rewards relatif lemah karena kolusi efektif di antara para penerbit
- Di Eropa, biaya penerimaan kartu rendah karena regulasi, sehingga rewards jauh lebih jarang atau kurang murah hati dibandingkan di AS
- Rewards kartu debit di AS dulu lebih umum sebelum Dodd-Frank Act membatasi interchange kartu debit
- Durbin amendment memiliki pengecualian penting untuk bank kecil
- Jika interchange diregulasi, kue yang tersisa tidak cukup besar untuk dibagikan kepada pengguna
- Bahkan di antara kartu kredit AS, tidak semua kartu menawarkan rewards
- Kartu kredit adalah alat pembayaran sekaligus sarana untuk mengakses limit kredit bergulir
- Bagi pengguna di sisi bawah tangga sosial-ekonomi, saldo bergulir lebih penting daripada belanja bulanan, dan pendapatan bunga menjadi sebagian besar pendapatan akun
- Kartu starter dan produk serupa yang menargetkan pengguna seperti ini biasanya tidak memiliki rewards
- Sebaliknya, pendapatan interchange dipakai untuk menurunkan APR nominal
- Buy Now, Pay Later adalah contoh ekstrem ketika biaya kredit disubsidi hingga mendekati gratis
- Sebaliknya, pelanggan yang paling banyak menggunakan kartu kredit adalah pengguna yang kaya dan canggih
- Mereka terutama memakai kartu sebagai alat pembayaran, dan jarang membawa saldo ke bulan berikutnya
- Penerbit memperoleh keuntungan besar dengan menerima interchange dari banyak transaksi
- Grafik dalam Regulating Consumer Financial Products: Evidence from Credit Cards menunjukkan bahwa, bahkan setelah biaya rewards dikurangkan, profitabilitas interchange terhadap saldo harian rata-rata meningkat tajam pada segmen skor kredit 740+
- Segmen 740+ mencakup sekitar 10% akun
- Semakin tinggi skor kredit, semakin besar pula limit kredit dan saldo harian rata-rata, sehingga perbedaan aktual lebih besar daripada yang terlihat di grafik
Dari cashback sederhana ke bonus kategori
- Produk rewards paling sederhana adalah cashback
- Penerbit menjumlahkan pembelian bersih selama periode tagihan, yaitu nilai pembelian dikurangi refund
- Persentase tertentu diakumulasikan untuk pengguna, lalu secara otomatis atau atas permintaan dikonversi menjadi kredit tagihan untuk mengurangi jumlah pembayaran bulan tersebut
- Cashback yang tampak sederhana pun rumit dalam implementasi nyata
- Sistem harus kuat agar pengguna dan merchant tidak dapat bersekongkol untuk menyalahgunakan perhitungan pembelian bersih
- Jika penerbit merancangnya dengan buruk, uang dapat mengalir keluar dalam hitungan hari, sementara deteksi dan pemulihan bisa memakan waktu berminggu-minggu
- Rasio cashback awal biasanya tetap 1%
- Contoh perhitungannya adalah menerima 140bp sebagai pendapatan, membayar 100bp kepada pengguna seolah sebagai biaya akuisisi pelanggan, dan menyisakan sebagian dari 40bp sebagai margin
- Di pasar tanpa perilaku yang mendekati kartel di antara penerbit, keseimbangan ini tidak stabil
- Penerbit pesaing akan mencoba mengambil porsi penggunaan di dompet dengan menawarkan cashback 1,25% dalam struktur ekonomi yang sama
- Setelah itu, penerbit merancang produk yang memberi cashback lebih tinggi pada kategori tertentu
- Contoh: dasar 1%, SPBU 1,5%
- Setelah era internet, sebagian kelompok pelanggan menjadi sangat sensitif terhadap angka cashback utama yang ditampilkan
Kartu co-branded dan transaksi on us
- Banyak kartu kredit diterbitkan oleh lembaga keuangan tetapi memakai nama lembaga lain sebagai kartu co-branded
- Sebagian memakai nama institusi seperti universitas, tetapi sebagian besar memakai nama perusahaan dengan loyalitas pelanggan yang kuat
- Costco atau maskapai penerbangan adalah contoh representatif
- Kartu co-branded adalah bisnis besar, dan perusahaan yang namanya ditempelkan pada kartu sering menyediakan tingkat rewards khusus
- Ini juga merupakan struktur di mana perusahaan tersebut membagi sebagian margin intinya dengan pelanggan loyal sebagai biaya pemasaran
- Namun sumber dana rewards tidak hanya itu
- Pada skala perusahaan besar, layanan keuangan dijual silang dan terhubung secara struktural
- Di dalam bank yang sama, satu tim dapat berusaha memenangkan bisnis pemrosesan kartu Starbucks, sementara tim lain dapat membujuk Starbucks untuk produk kartu co-branded
- Kedua tim itu dapat saling berbicara sebelum mengajukan proposal kepada Starbucks
- Dalam struktur seperti ini, transaksi on us menjadi penting
- Contohnya adalah situasi ketika kartu Chase digunakan untuk membayar dengan kartu bermerek Starbucks di Starbucks
- Transaksi yang memindahkan uang di dalam lembaga yang sama secara struktural lebih murah karena melewati lebih sedikit jaringan pembayaran
- Transaksi on us adalah struktur yang memudahkan semua pihak memberi subsidi, sehingga perancang program cenderung memberi rewards lebih murah hati untuk jenis transaksi tersebut
Menghitung profitabilitas bonus kategori
- Bahkan pada kartu umum tanpa subsidi merek tertentu, penerbit ingin menampilkan cashback utama yang lebih tinggi dari 1%
- Salah satu caranya adalah mengikat angka yang tinggi pada kondisi tertentu
- Contoh: 1,5% di semua toko buku, 1% untuk transaksi lainnya
- Pada produk seperti ini, pelanggan yang diinginkan penerbit adalah orang yang sangat tertarik pada identitas sebagai pembaca, tetapi porsi pembelian buku dalam belanja kartu mereka sebenarnya rendah
- Narasi kartu menarik pelanggan, sementara biaya campuran aktual mendekati standar industri 1%, bukan 1,5%
- Masalahnya adalah tidak ada pengguna kartu kredit yang rata-rata
- Banyak pelanggan menggunakan kartu secara luas sesuai keinginan penerbit
- Banyak pelanggan lain hanya memakai kartu tersebut untuk pembelian buku, saat kartu itu paling menguntungkan
- Jika rewards kategori tertentu ditetapkan langsung lebih tinggi daripada pendapatan interchange, biaya campuran untuk pelanggan yang hanya memakai kartu pada kategori itu akan mendekati angka utama yang ditampilkan, bukan biaya yang dimodelkan
Permainan kucing-dan-tikus antara pengguna dan penerbit
- Sebagian pengguna saling bertukar informasi di internet dan membidik desain produk penerbit yang lemah
- Ada komunitas seperti r/churning
- Situs seperti The Points Guy tumbuh menjadi bisnis media internet yang menerima komisi afiliasi pendaftaran kartu
- Namun perbedaan terbesar antara penerbit dan pengguna semacam ini bukanlah kemampuan berhitung
- Banyak pengguna Reddit sangat canggih dalam spreadsheet
- Perbedaannya adalah penerbit mengoptimalkan pada tingkat seluruh portofolio dan waktu
- Penerbit mengelola kinerja jangka panjang seluruh kelompok akun, bukan satu pengguna atau permainan jangka pendek
- Namun mereka harus menghindari produk yang jelas-jelas regresif, di mana pengguna tunggal yang terseleksi secara merugikan dengan cepat mendominasi seluruh buku
- Kasus pudding guy mungkin terlihat seperti kegagalan bank, tetapi dapat dipandang sebagai salah satu pembelian iklan dengan ROI sangat tinggi dalam sejarah kapitalisme
Kategori bergilir dan kurangnya perhatian pelanggan
- Manajer program kartu kredit secara berkala mengubah struktur produk agar tidak terasa membosankan
- Salah satu inovasi yang sudah berusia lebih dari 20 tahun adalah kategori bonus bergilir
- Contoh: kategori cashback tinggi berubah pada periode tertentu, seperti bahan makanan di Q1 dan BBM di Q2
- Logika struktur ini sederhana
- Angka utama yang tinggi menarik pelanggan masuk
- Setelah kartu menjadi kartu pembayaran default baru, banyak pelanggan menggunakannya dengan kurang teliti
- Seiring waktu, karena kurangnya perhatian, perubahan kemauan untuk memainkan sistem, dan batas rewards, biaya rewards portofolio mendekati baseline, bukan rasio utama yang ditampilkan
- Chase Freedom adalah produk representatif jenis ini
- Bergantung pada pembacanya, produk ini mungkin tidak tampak menarik, tetapi cukup menarik untuk digunakan oleh jutaan orang Amerika
Strategi Chase Sapphire Reserve
- Saat makan bersama orang yang relatif kaya di SF Bay Area, kartu yang sering terlihat saat pembayaran adalah Chase Sapphire Reserve dan kartu American Express
- Pangsa gabungan keduanya digambarkan lebih dari 90%
- American Express telah lama hampir menguasai segmen atas pasar kartu kredit
- Pada 2016, Chase mencoba mengguncang pasar ini dengan Chase Sapphire Reserve
- Promosi awalnya sangat murah hati bagi pelanggan, dan banyak pembahasan menyebut bahwa bisnis kartu Chase sempat merugi karenanya
- Chase tidak membuat produk ini hanya berdasarkan laba-rugi internalnya sendiri, tetapi mengusulkannya kepada Visa
- Logikanya, alasan American Express dapat menguasai dompet yang lebih baik daripada penerbit mana pun di sistem Visa adalah karena mereka dapat membebankan biaya interchange yang lebih tinggi
- Visa membuat kelas baru, dan Chase pun dapat membebankan biaya penerimaan kartu yang lebih tinggi kepada hampir seluruh perekonomian
- Tujuannya adalah bersaing dengan American Express untuk memperoleh pengguna kartu paling menguntungkan, yaitu mereka yang belanja bulanannya tinggi dan hampir tidak pernah membawa saldo
Pilihan pada kartu premium yang tampak bagus tetapi tidak optimal
- Chase Sapphire Reserve memiliki struktur rewards kompleks yang membuat pengguna merasa senang, tetapi mendorong pilihan yang tidak optimal
- Poin CSR dapat diuangkan dalam alur pembayaran Amazon atau Apple dengan rasio 1:1 atau lebih buruk
- Pilihan ini terasa baik dari sisi pengalaman pengguna
- Namun itu bukan penggunaan yang optimal
- CSR juga memiliki fitur Pay Yourself Back
- Dahulu fitur ini lebih menonjol, dan sekarang terlihat dalam bentuk yang kurang menonjol
- Jika pengguna memilih transaksi lama di toko bahan makanan, mereka dapat menerima bonus 25% dan mengubah 10.000 poin menjadi kredit tagihan $125
- Alasan Chase membuat fitur ini bukan karena pengguna harus mengidentifikasi pembelian bahan makanan yang sebenarnya satu per satu
- Ini adalah keputusan produk yang memaksa kartu digunakan di toko bahan makanan
- Strukturnya membuat pengguna setiap bulan merasa, pada level transaksi, bahwa “Chase memberi bahan makanan gratis”
- Karena CSR menargetkan pelanggan kaya dan canggih, produk ini benar-benar membayar banyak rewards
- Jika rasio utama 3% untuk perjalanan dan makan di luar ditambah bonus Pay Yourself Back 25%, pengguna dapat secara berkelanjutan dan sederhana mengambil kembali 375bp
- Ini adalah struktur langka yang memungkinkan pengembalian lebih besar daripada biaya interchange langsung
Mengapa CSR tetap dipertahankan
- Rewards CSR yang murah hati dipertahankan karena strategi portofolio
- Jika pengguna memakai CSR di Amazon, atau membeli produk Apple bermargin tinggi dengan poin CSR, margin kontribusi portofolio Chase meningkat
- Ketika skalanya membesar, persentase pelanggan yang cukup besar melakukan perilaku seperti ini
- Chase menilai bahwa jika mereka menawarkan produk yang cukup baik kepada pelanggan target, pelanggan tidak akan mengoptimalkan permainan sepenuhnya
- Untuk mengoptimalkan, mereka harus mengelola beberapa hubungan kredit dengan teliti dan menyimpan beberapa kartu di iPhone untuk digunakan
- Perilaku sederhana dengan hanya memakai satu CSR dapat menguntungkan penerbit
- CSR juga memiliki alasan strategis
- Chase adalah kerajaan layanan keuangan yang jauh lebih terdiversifikasi dibandingkan American Express
- CSR dirancang sebagai produk baji yang menempatkan merek Chase di tangan profesional muda perkotaan yang berpotensi menjadi kaya
- Tujuannya bukan hanya dompet, tetapi memindahkan seluruh kehidupan finansial pelanggan, bahkan kehidupan finansial badan hukum mereka saat ini atau di masa depan, ke Chase
- Mini-brand Sapphire kemudian juga digunakan kembali untuk rekening giro premium umum
- Nama produknya adalah Chase Sapphire Premium Checking Account
Poin yang tersisa
- Jaringan kartu kredit dan masyarakat secara keseluruhan memainkan permainan berulang seputar biaya interchange
- Keseimbangan interchange tinggi–rewards tinggi dan interchange rendah–rewards rendah sama-sama ada
- Kesepakatan terbaru di mana jaringan menyetujui penurunan interchange sementara juga masih menjadi topik untuk dibahas kemudian
1 komentar
Pendapat di Hacker News
Artikel yang menarik, tetapi kurang menekankan inti persoalannya: jika memakai kartu rewards, merchant membayar biaya yang lebih tinggi dibanding kartu “biasa”
Hanya dengan menempelkan merek berbeda pada plastik pembayaran, penerbit kartu mengambil lebih banyak uang dari setiap transaksi
Pertanyaan yang lebih menarik bukanlah “mengapa tidak semua kartu memberi cashback”, melainkan mengapa tidak semua kartu dijadikan merek yang lebih menguntungkan bagi penerbit
Alasan merchant “berpartisipasi” dalam program ini juga dibahas sekilas saja; dalam sistem saat ini, jawaban yang paling jelas tampaknya merchant tidak mendapat keuntungan, tetapi juga tidak punya pilihan nyata
Tabel biaya interchange itu menarik, dan tarifnya terbagi menjadi puluhan berdasarkan jenis merchant. Tidak ada alasan teknis di sini; biaya fraud terutama ditanggung merchant dan sebagian prosesor, bukan bank penerbit yang menerima biaya interchange
Sebagian besar biaya interchange pada kartu tingkat tinggi dikembalikan kepada pelanggan dalam bentuk rewards, dan merchant menerima biaya yang lebih tinggi demi menerima kartu yang disukai pelanggan dengan belanja besar. Namun ada batasnya, dan itulah alasan sebagian merchant tidak menerima AmEx
https://usa.visa.com/content/dam/VCOM/download/merchants/vis...
Jika mereka berkontrak untuk menerima kartu VISA, mereka harus menerima semua kartu VISA, sehingga tidak bisa memilih menolak sebagian kartu VISA hanya karena biayanya tinggi
https://thepointsguy.com/news/retailers-want-to-reject-rewar...
https://www.google.com/search?q=merchants+want+to+refuse+rew...
Pelaku usaha di pasar yang sangat kompetitif sulit menanggung sendiri kampanye pemasaran tertarget yang rumit seperti ini, dan pada akhirnya seluruh sistem berdiri di atas inefisiensi dan pencarian rente, serta regulatory capture
Jika kartu saya mengembalikan 2% tetapi menimbulkan biaya 5% bagi merchant, akan lebih baik bagi kedua pihak jika saya membayar dengan kartu berbiaya 1% dan merchant memberi diskon 2%, tetapi itu tidak diperbolehkan
Jika tidak demikian, merchant pasti sudah menolak struktur biaya bertingkat, dan inilah juga alasan biaya interchange tidak naik sembarangan dari level saat ini meski tanpa regulasi
Klaim bahwa kemampuan spreadsheet yang dipakai untuk mengoptimalkan bonus kartu kredit bisa menghasilkan pendapatan ratusan kali lipat lebih besar di industri keuangan terdengar cukup meragukan
Sebagai hobi mengutak-atik hal yang kompleks, itu sah-sah saja, dan EVE Online adalah jalan keluar serupa dengan bonus bahwa ia benar-benar sebuah game
Kebanyakan terlihat lebih seperti melakukan minimisasi dan maksimisasi dalam batas yang diizinkan perusahaan, bukan menemukan celah yang mencetak uang di setiap siklus CPU spreadsheet
Bahkan di bidang teknologi, pernyataan semacam “karena jago melakukan aktivitas yang mirip sebagai hobi, seseorang bisa langsung masuk ke pekerjaan bagus” jarang benar, dan sepertinya keuangan juga mirip
Pada pertemuan terakhir, separuhnya adalah software engineer, dan banyak yang sudah memiliki pekerjaan yang menghasilkan uang dengan baik lewat optimisasi
Secara pribadi saya memakai beberapa kartu sesuai kegunaannya, tetapi bagi kebanyakan orang cashback 2% dari kartu gratis sudah cukup mendekati optimal
Kebetulan hari ini 6 anggota keluarga naik penerbangan internasional kelas bisnis senilai sekitar 60 ribu dolar AS dalam harga tunai dengan poin bonus pendaftaran, dan masih ada penggunaan poin bernilai puluhan ribu dolar lagi untuk perjalanan ini serta sisa tahun ini
Meski begitu, dibanding pendapatan FAANG, ini bukan “ratusan kali lipat”, melainkan lebih seperti uang sampingan/hobi yang membiayai dirinya sendiri
Bagi kebanyakan orang, cashback biasa sudah cukup, dan jika tidak punya banyak uang untuk dibelanjakan sejak awal, sulit juga mendapatkan rebate poin yang besar
Episode sejarah Visa dari podcast Acquired banyak membahas cara kerja industri kartu kredit
Tulisan ini tidak berhasil menjelaskan dengan gamblang bagaimana struktur reward kartu kredit sebenarnya bekerja, tetapi episode Acquired menjelaskannya jika didengarkan sampai selesai
Strukturnya begini: penyedia kartu “mewah” yang bekerja sama dengan Visa menarik uang dari merchant untuk menghasilkan keuntungan bagi mereka sendiri, sekaligus memuaskan konsumen kartu
Merchant marah soal ini dan sering mengajukan gugatan yang menuntut regulasi interchange fee. Karena uang yang diambil perusahaan kartu dan Visa, merchant menaikkan harga untuk semua orang, terlepas dari apakah mereka memegang kartu reward atau menggunakan kartu kredit
Akibatnya terjadi transfer berskala besar dari konsumen miskin yang tidak memakai kartu reward ke konsumen kaya yang memakai kartu reward. Di Australia, regulasi interchange fee menekan kegilaan dan obsesi kartu kredit seperti di AS
Jika membandingkan kartu reward dan non-reward, terlepas dari pendapatan, orang yang melek finansial mendapat keuntungan dari kartu reward dengan biaya yang ditanggung konsumen yang naif
Dalam kasus ketika bank mendorong kenaikan limit, kartu reward meningkatkan pengeluaran dan menyisakan saldo terutang yang lebih tinggi pada konsumen yang naif. Saat membayar kartu pun, mereka mengikuti heuristik pencocokan saldo yang tidak optimal dan menanggung biaya lebih tinggi
Paper tersebut memperkirakan 15 miliar dolar AS per tahun diretribusikan dari kelompok berpendidikan lebih rendah ke kelompok berpendidikan lebih tinggi, dari wilayah yang lebih miskin ke wilayah yang lebih kaya, dan dari wilayah dengan proporsi ras minoritas lebih tinggi ke wilayah dengan proporsi lebih rendah
https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2023/03/10/Who...
Kartu kredit juga menguntungkan merchant dengan meningkatkan perilaku belanja pelanggan. Bagi pelanggan berpendapatan rendah, akses ke kredit jangka panjang atau kredit jangka pendek di antara hari gajian menarik; bagi pelanggan berpendapatan tinggi, reward dan benefit, serta kenyamanan dan keamanan pembayaran menarik
Karena itu kita lebih sering melihat biaya tambahan kartu kredit pada pengeluaran nondiskresioner seperti pajak dan biaya pengadilan. Untuk pengeluaran opsional, atau di tempat yang penting untuk menerima pembayaran saat itu juga, ada insentif untuk menyubsidi biaya penerimaan kartu
Kalau kredit sangat buruk, mungkin bisa ditolak, tetapi kebanyakan kartu cashback yang saya pakai tidak dibatasi secara ketat seperti “khusus orang kaya”
Alasan dan cara kerjanya tampak lebih rumit daripada hasil akhirnya, dan jika seseorang miskin sehingga sulit melunasi tagihan kartu, itu masalah yang lebih besar daripada kartu apa yang dipakai
https://www.ftc.gov/business-guidance/resources/new-rules-el...
Kebanyakan merchant menilai pelanggan kartu kredit membeli cukup lebih banyak, atau tetap membeli pada harga yang lebih tinggi, sehingga mereka bertaruh biaya transaksi kartu akan tertutupi
Satu-satunya alasan mereka tidak mengiklankan diskon tunai/debit mungkin juga karena itu. Tanda “diskon x% untuk pembayaran tunai/debit” hampir tidak menambah kompleksitas, dan merchant sudah melakukan diskriminasi harga per pelanggan lewat berbagai macam diskon dan promosi
Fakta menarik: inilah alasan cryptocurrency tidak berhasil menjadi pengganti kartu kredit
Terlalu banyak pendiri startup melihat “biaya rendah” seolah-olah itu atribut teknis, padahal intinya bukan teknologi
Interchange fee terutama menjadi sumber dana untuk reward dan benefit konsumen. Agar metode pembayaran baru menarik bagi konsumen, ia harus memberikan benefit yang kompetitif, dan benefit itu didanai oleh biaya
Visa/MC/AmEx membangun struktur di mana pelanggan dengan pengeluaran besar menarik lebih banyak nilai dari merchant dalam bentuk biaya yang lebih tinggi, dan tabel biaya memecahnya secara rinci menurut kategori merchant dan kelas kartu
Untuk membuat sistem pembayaran baru, kita perlu memahami bahwa ini bukan sekadar negosiasi antara merchant dan issuer, melainkan pasar dua sisi tempat pelanggan juga menggunakan daya belinya, baik secara langsung maupun tidak langsung
Misalnya, di Eropa budaya reward dan poin pembayaran jauh lebih lemah daripada di AS, dan interchange fee juga rendah
Ada banyak alasan cryptocurrency gagal, tetapi koin besar terlalu volatil untuk dipakai sebagai uang, tidak memiliki perlindungan konsumen seperti pembayaran kartu kredit, dan terlalu rumit untuk dipahami orang rata-rata
Daripada memasukkan alamat, menyerahkan nomor telepon, memverifikasi kode pos, menunggu OTP dari perusahaan kartu, lalu gagal dengan probabilitas 5% tanpa tahu alasannya, lebih baik memindai barcode dan menunggu 2 menit
Hampir selalu teknologi bukanlah inti masalahnya, dan kebanyakan hal cukup diselesaikan dengan satu spreadsheet
Jika diringkas cepat dari sudut pandang operator bisnis, satu-satunya cara memasukkan biaya kartu kredit ke harga pokok adalah selalu mengasumsikan tarif biaya kategori tertinggi, termasuk biaya satu kali
Biaya ini masuk ke semua harga ritel
Jika membayar dengan kartu berbiaya rendah, Anda menyubsidi pelanggan berbiaya tinggi; jika membayar dengan tunai, debit, atau cek tanpa mengatakan apa-apa, Anda pada dasarnya menyubsidi pembayar kartu kredit berbiaya tinggi
Jika diminta, mereka bisa memberi diskon 2% untuk pembayaran tunai atau cek. Karena mereka sudah memasukkan 3% atau lebih ke dalam harga
Debit Visa adalah penipuan terbesar, dan mereka menemukan cara untuk mengenakan 2,5% untuk menerima kartu debit. Di Kanada, untuk pelanggan bertransaksi besar, debit sudah lama hanya 0,10 dolar per transaksi
Pada akhirnya Anda harus mengambil kartu kredit dengan reward tinggi, memakainya untuk semua pembelian, dan melunasinya penuh setiap bulan. Jika tidak, dan Anda juga tidak meminta diskon, berarti Anda menyubsidi orang-orang yang melakukan itu
Bulan lalu masuk 130.681,33 dolar termasuk kartu debit, dan untuk itu saya membayar biaya layanan 2.433,51 dolar, jadi 1,86%. Masih ada tanggung jawab berupa kemungkinan chargeback, dan saya tidak menerima AmEx
Secara pribadi, saat memakai uang tunai saya secara naluriah memberi tip lebih sedikit dibanding kartu kredit. Mengeluarkan lembaran uang dari dompet terasa jauh lebih menyakitkan daripada menuliskan angka, jadi tanpa sadar tip saya berkurang
Alasan utama kartu reward berkurang di UE adalah karena pada 2015 regulator menetapkan batas atas interchange fee yang sangat rendah
AS juga suatu saat akan mengikuti, tetapi tampaknya tidak akan serendah kartu debit
Jawaban mengapa semua kartu tidak mengenakan interchange fee maksimum adalah kekuatan pasar. Uangnya tidak cukup besar untuk membuat merchant besar seperti Amazon marah dalam jangka panjang
Pada kartu tanpa reward dengan bunga tahunan 30%, interchange fee 3% adalah uang kecil, dan jika makin meluas, bank pengakuisisi juga akan menuntut bagian yang lebih besar
Ekonomi kartu kredit sangat berbeda antarnegara. Di AS, sepertiga pengguna kartu secara eksplisit mencari reward, dan sepertiga lainnya memakainya demi perlindungan dan keamanan dibanding kartu debit
Di Inggris, hanya 12% yang mencari reward, dan penggunaan terbesar adalah untuk mencicil biaya transaksi besar atau memperbaiki skor kredit. Karena itu sulit melihat masalah ini sebagai hal yang sama di seluruh dunia
Saya pernah melihat kartu tertentu berperilaku aneh di beberapa supermarket, mungkin sebagai upaya melawan interchange fee AS. Meski begitu, tetap ada cara memutarnya
Kalau begitu, saya penasaran mengapa mereka tidak semuanya menerbitkan kartu kelas tertinggi, yaitu kartu dengan interchange fee tertinggi saja
Kartu kredit saya adalah Fidelity 2% Cash Back Visa
Sepertinya awalnya American Express, tetapi sekarang Visa, mungkin berubah setelah 2016
Karena saya tidak banyak bepergian, uang tunai yang masuk ke rekening broker lebih berguna, dan dengan kartu “2% untuk semua kategori”, tidak banyak gunanya membawa kartu terpisah untuk kategori tertentu
Setelah membeli rumah sekarang, saya menaruh berbagai pengeluaran di kartu ini, dan baru tahu bahwa saya sudah melewati limit ketika menerima surat pemberitahuan kenaikan limit otomatis. Setelah itu limit terus dinaikkan setiap 1–2 tahun, sampai sekarang rasanya mobil kelas menengah pun bisa dibeli dengan kartu
Meski begitu, saya lebih suka jika kartu reward secara umum dilarang dan semua harga langsung 2% lebih murah. Rasanya agak tidak nyaman seperti menerima suap agar memakai metode pembayaran tertentu, tetapi di pasar saat ini juga tidak ada alasan untuk tidak memakainya
Karena kami keluarga berempat dan pengeluaran untuk bahan makanan serta makan di luar besar, lebih baik memakai kartu yang memberi 3% untuk kategori itu
Contoh paling jelas adalah Amazon Visa; jika ditautkan ke akun Amazon, Anda otomatis mendapat diskon 3% di sana. Bukan sesuatu yang mengubah hidup, tetapi itu uang gratis
Melakukannya secara literal tampak jauh lebih buruk dibanding metode pembayaran bersaing memperebutkan pelanggan melalui reward
Ini salah satu dari dua kartu “bawaan harian” saya, dan saya pakai di semua tempat kecuali Amazon dan Whole Foods Market
Untuk Amazon dan WFM saya memakai kartu Amazon (Chase), dan karena WFM sudah menggantikan sebagian besar toko bahan makanan di sekitar saya atau setidaknya yang bertahan, kartu itu menjadi kartu bawaan lain sekaligus kartu cadangan jika ada masalah dengan kartu Fidelity 2%
Baru-baru ini saya nyaris menambahkan kartu toko Target 5%, tetapi saat sifat hemat saya hampir mengalahkan sifat minimalis saya, formulir aplikasinya terlihat terlalu invasif sehingga saya batal. Jadi saya akan tetap memakai kartu Fidelity 2% di Target juga, dan itu membuat daya saing harga Target sedikit menurun
Isi tulisan ini dan tulisan-tulisan lain penulisnya benar-benar menarik, tetapi gaya tulisnya terlalu bertele-tele
Misalnya, paragraf yang menjelaskan biaya kartu entah bagaimana hanya terdiri dari dua kalimat
Dari kebertele-teleannya juga terasa sedikit kesombongan, dan itu mengingatkan saya pada kemiripannya dengan The Last Psychiatrist
Topiknya sendiri sangat saya sukai, tetapi sulit mengikuti penjelasannya. Saya tidak tahu apakah karena saya bukan penutur asli sehingga tidak menangkap metaforanya, apakah saya tidak lagi terbiasa dengan kalimat sepanjang ini, atau memang bukan selera saya
Kalimat seperti itu memancarkan kefasihan dan keanggunan yang mengangkat gaya tulisan, dan yang terpenting, menyaring audiens saya dengan hanya menyisakan pembaca yang cukup banyak mengikuti pelajaran bahasa di sekolah menengah untuk memahami kalimat panjang dengan mudah. Ini soal ekspresi pribadi, bukan instruksi, jadi orang berhak melakukannya
Sedikit menyimpang dari isi utama, tetapi komentar sekilas tentang memegang saham penyedia layanan hingga punya alasan untuk menelepon departemen hubungan investor ketika ada masalah sangat menarik
Saya penasaran apakah orang benar-benar melakukan ini. Jika bisa, kedengarannya seperti life hack yang luar biasa, tetapi saya ragu seberapa besar pengaruh mereka terhadap dukungan pelanggan yang “sebenarnya”
Metode ini dibahas dalam artikel tentang mengeskalasi keluhan pencurian identitas: https://www.kalzumeus.com/2017/09/09/identity-theft-credit-r...
Intinya, jika Anda tidak bisa mengirim surat ke departemen hukum, eskalasikan setinggi yang diperlukan. Hampir semua perusahaan besar AS memiliki departemen Investor Relations yang mudah ditemukan, dananya cukup, bisa dihubungi secara publik, dan selama 80% waktu dalam setahun cukup senggang
Anda bisa membuat alasan untuk mengirim surat ke departemen hubungan investor dengan gaya seperti, “Saya pemegang saham BigBank. Karena itu, saya sangat kecewa ketika mengetahui …”
Namun agar ini berhasil, meskipun saham yang benar-benar dimiliki hanya senilai 100 dolar, Anda harus menyajikannya seolah-olah Anda pemegang saham bernilai jutaan dolar. Penulisnya sudah lama berkecimpung di industri keuangan dan juga lama menjadi salaryman di Jepang, jadi ia mampu melakukan pengemasan semacam itu
Mungkin berlawanan dengan arus, tetapi saya pikir bagus bahwa setidaknya sebagian manfaat dari kredit bergulir yang sangat dioptimalkan risikonya dan pembayaran elektronik yang minim friksi kembali ke konsumen
Itu lebih baik daripada seluruh nilai yang dihasilkan teknologi tersebut diambil oleh bank dan merchant
Di dunia tempat kartu dengan interchange fee tinggi dan reward tinggi dilarang, merchant memang akan membayar total biaya yang lebih rendah, tetapi kemungkinan akan mengalami kerugian bersih karena total belanja konsumen turun
Program afiliasi yang mendorong konsumen mengoptimalkan pola belanja mereka dan mengubahnya menjadi permainan untuk mendapatkan “hadiah” tampak seperti tekanan persaingan yang cukup baik. Melihat betapa populernya hal itu, sepertinya semua pihak yang terlibat diuntungkan
Konsumen secara keseluruhan dirugikan, dan margin untuk menjalankan sistem ini sudah termasuk dalam harga yang dibayar di kasir
Eropa dan Australia membatasi interchange fee sehingga lebih murah bagi peritel dan konsumen, dan bank harus merancang ulang produk, reward, dan harga agar konsumen punya pilihan nyata
Sebagian konsumen menanggung biaya reward secara lebih langsung lewat kartu berbiaya tahunan, sebagian mempertahankan reward tinggi lewat AmEx terbitan bank tetapi membayar biaya tambahan di kasir. Sebagian lainnya memakai kartu tanpa reward atau kartu berbiaya rendah dan mengambil bagian besar dari penghematan biaya
Kini konsumen yang tidak ingin membayar biaya tidak langsung dari reward berbasis interchange fee untuk semua orang bisa tidak membayarnya
Sebagai catatan, saat batas interchange fee diperkenalkan di Australia dan kemudian diturunkan secara bertahap, saya menangani manajemen portofolio, cross-selling, profitabilitas, dan retensi pelanggan di penerbit kartu kredit, lalu kemudian mewakili Belanda di dewan penasihat Eropa salah satu jaringan kartu
Bisa saja strukturnya adalah perusahaan keuangan raksasa memanfaatkan merchant yang kurang terorganisasi sambil memberi manfaat kepada sebagian pemegang kartu
Memang benar merchant secara umum mendapat keuntungan dari menerima kartu kredit itu sendiri, tetapi sama sekali tidak jelas apakah mereka juga diuntungkan dengan mendanai program reward
Jika ada cara untuk keluar, saya rasa banyak merchant akan melakukannya, dan saya juga tidak melihat dengan jelas bagaimana pelanggan kartu non-reward diuntungkan dalam sistem saat ini
Karena agar tidak tertinggal dan pada dasarnya kehilangan uang, mereka harus menghabiskan waktu mempelajari “permainan” itu
Saya praktis hanya memakai satu kartu dengan struktur cashback yang sederhana dan serbaguna, dan investasi saya juga sangat sederhana serta minim perawatan, hanya sedikit
Saya sengaja tidak melakukan banyak hal yang dilakukan orang lain untuk mengekstrak lebih banyak nilai dari sistem, tetapi saya sadar akibatnya saya mungkin tertinggal dari banyak orang. Ini bukan kemenangan, melainkan race to the bottom yang sebagian saya serahkan
Kalau tidak demikian, saya akan puas membiarkan pasar memilih cara yang disukainya
Jika konsumen mendapat cashback 2% tetapi merchant menagih konsumen 2% lebih mahal untuk menutup biaya itu, saya tidak mengerti bagaimana itu bisa disebut kembali ke konsumen