Adakah Indikasi Kolusi Penetapan Harga di Industri Minyak?

Konspirasi Penetapan Harga Minyak Menyebabkan 27% Seluruh Kenaikan Inflasi pada 2021

• FTC baru-baru ini menemukan bukti bahwa perusahaan-perusahaan minyak AS bersekongkol dengan pemerintah Arab Saudi untuk menaikkan harga bensin tahun 2021, yang menyebabkan biaya tambahan sekitar US$3.000 bagi rumah tangga rata-rata pada tahun lalu
• Ini menimbulkan pertanyaan tentang apa yang bisa kita lakukan terhadap hal itu

Perubahan pada Produsen AS Setelah Perang Harga 2014-2016

• Produsen AS, setelah jenuh dengan persaingan harga terhadap kartel minyak OPEC, memutuskan di suatu titik antara 2017-2021 untuk bergabung dengan kartel tersebut dan memangkas pasokan demi menaikkan harga minyak
• Ini menyebabkan biaya sekitar US$200 miliar per tahun bagi konsumen minyak

Pengungkapan Bukti Kolusi oleh FTC

• FTC kemarin mengumumkan bukti bahwa pada saat itu kolusi memainkan peran penting dalam kenaikan harga minyak
• Scott Sheffield, CEO Pioneer Natural Resources, bertukar ratusan pesan teks dengan perwakilan dan eksekutif OPEC, membahas dinamika pasar minyak mentah, penetapan harga, dan produksi
• Sheffield mengklarifikasi tujuan dengan mengatakan, "Jika Texas memimpin, kita bisa meminta OPEC untuk mengurangi produksi"

Besaran Kerugian Konsumen akibat Kolusi

• Menurut Sheffield, perusahaan pengeboran minyak shale menghemat sekitar US$140-210 miliar per tahun selama perang harga dengan OPEC
• Saat perang harga berakhir, manfaat penghematan itu pun hilang
• Sebagai dampak langsung maupun tidak langsung, warga AS menanggung biaya tambahan US$500-1.000 per orang per tahun
• Untuk keluarga beranggotakan 4 orang, ini berarti kenaikan biaya US$2.000-4.000 per tahun

Dampak Makroekonomi

• Kenaikan keuntungan perusahaan tahun 2021 menyumbang 60% kenaikan inflasi
• Kenaikan keuntungan perusahaan tahun 2021 diperkirakan sekitar US$730 miliar atau US$2.100 per orang
• Jika hanya dari sektor minyak, 25 perusahaan teratas menghasilkan lebih dari US$205 miliar pada tahun 2021
• Seperti yang disiratkan oleh Sheffield, apabila kenaikan keuntungan tahun 2021 sebesar US$200 miliar diasumsikan, itu mewakili 27% dari total kenaikan keuntungan perusahaan tahun itu
• Ini berarti lebih dari seperempat kenaikan inflasi semata-mata merupakan hasil kolusi

Pendapat GN⁺

• Intuisi para populis yang mengangkat tuduhan kolusi perusahaan minyak ternyata tepat. Banyak ekonom menolak teori bahwa kekuatan dominan perusahaan dapat menjadi penyebab inflasi, tetapi kenyataannya berbeda
• Menentukan dampak langsung kolusi perusahaan minyak terhadap inflasi adalah langkah yang penting. Ahli ekonomi makro tidak boleh mengabaikan dinamika pasar tertentu
• Skala kerusakan dari kejadian ini begitu besar sehingga gugatan biasa tidaklah cukup. Tuntutan pidana terhadap semua eksekutif yang memimpin kolusi seharusnya dilakukan, meski kemungkinannya tampak rendah
• Meskipun demikian, di ranah politik kemungkinan akan didorong dukungan untuk penyelidikan anti-monopoli terhadap kolusi perusahaan minyak, pelarangan komunikasi dengan OPEC, dan penyelidikan oleh Fed terhadap kaitan kolusi-inflasi
• Klaim perusahaan minyak bahwa mereka tidak bisa mengebor karena regulasi lingkungan kini terbantahkan. Bahkan kemungkinan perang Ukraina juga hanya menjadi pembenaran untuk kolusi

[GN⁺]

Opini Hacker News

Jika diringkas, kurang lebih seperti ini:

• Kondisi perusahaan produsen shale oil AS: Pada 2010-an, produksi meningkat pesat karena harga minyak yang tinggi dan kemajuan teknologi fracking, tetapi kemudian terjadi overproduksi yang mengakibatkan runtuhnya harga serta kebangkrutan banyak perusahaan. Setelah harga naik kembali di awal 2020-an, mereka mengambil pendekatan yang lebih konservatif karena bekas luka masa lalu, dan berusaha memperpanjang siklus booming saat ini semaksimal mungkin sambil menyadari pergeseran ke energi bersih.

• Pendapat tentang tuduhan manipulasi harga minyak:

  • Ada pendapat bahwa OPEC dan perusahaan shale AS kemungkinan tidak menginginkan harga tinggi dalam jangka pendek. Harga tinggi dapat mempercepat transisi energi bersih, sehingga kisaran idealnya mungkin sekitar $80-100.
  • Ada kritik bahwa pengeluaran pemerintah yang berlebihan mendorong konsumsi berlebihan dan menimbulkan kekacauan pasar.
  • Diajukan pula kritik bahwa pandangan "minyak = jahat" atau "minyak = korup" terlalu menyederhanakan nuansa.

• Ketidaksesuaian tindakan FTC dan pelaporan media:

  • FTC menuduh bahwa Sheffield milik Pioneer mencoba berkolusi dan mengeluarkan perintah persetujuan untuk mencegahnya.
  • Namun, beberapa media melaporkan seolah-olah kolusi itu benar-benar terjadi.

• Kebijakan pajak sebagai respons inflasi:

  • Kenaikan suku bunga adalah kebijakan pengalihan kekayaan yang menguntungkan bank dan para pemodal.
  • Sebaliknya, kenaikan pajak (misalnya pajak laba berlebih) dapat menargetkan perusahaan yang meraup laba besar karena kolusi harga.
  • Dana dari kenaikan pajak tersebut bisa digunakan untuk mendukung kelompok rentan, investasi infrastruktur, dan lain-lain.

• Keberatan terhadap estimasi biaya tambahan tahunan rata-rata rumah tangga: Muncul argumen bahwa angka $3.000 mungkin terlalu berlebihan. Jumlah tersebut sulit dijelaskan hanya dengan kenaikan harga bensin.