Microsoft Membatalkan Sewa Pusat Data AI

• Microsoft sedang membatalkan sewa pusat data berskala besar di Amerika Serikat
• Menurut laporan analis TD Cowen, ini kemungkinan merupakan langkah yang didorong kekhawatiran jangka panjang atas pembangunan infrastruktur komputasi AI yang berlebihan
• Pembatalan kontrak sewa berskala ratusan megawatt (MW) serta penghentian persetujuan Statement of Qualifications (SOQ) yang sebelumnya menuju sewa resmi
  • Ini mirip dengan strategi yang pernah digunakan Meta saat mengurangi belanja modal
• TD Cowen menilai Microsoft sedang mengalihkan sebagian investasi luar negeri yang direncanakan ke Amerika Serikat
• Ini mengindikasikan kemungkinan perlambatan besar dalam laju penyewaan pusat data internasional

Kekhawatiran terhadap prospek permintaan AI

• Penyesuaian investasi pusat data Microsoft dapat berarti pendekatan yang lebih hati-hati terhadap prospek permintaan AI
• Perusahaan mengumumkan rencana investasi sebesar $80 miliar di pusat data AI pada tahun fiskal 2024
• CEO Satya Nadella mengatakan dalam pengumuman kinerja bulan Januari bahwa "investasi berkelanjutan diperlukan untuk memenuhi permintaan yang tumbuh secara eksponensial"

Posisi resmi Microsoft

• Microsoft secara resmi menegaskan tetap mempertahankan rencana investasi $80 miliar pada tahun fiskal 2024
• Namun, perusahaan mengakui kemungkinan menyesuaikan ekspansi infrastruktur di beberapa wilayah
• Perusahaan menyatakan, "Kami dapat secara strategis mengatur kecepatan atau melakukan penyesuaian, tetapi akan terus tumbuh kuat di semua wilayah"

Penurunan saham terkait energi

• Setelah laporan tersebut dirilis, harga saham perusahaan terkait energi di Eropa turun
  • Schneider Electric: turun hingga 7,2%
  • Siemens Energy: turun lebih dari 10%
• Ini disebabkan prospek bahwa perusahaan big tech dapat mengurangi permintaan listrik yang dibutuhkan untuk mengoperasikan pusat data

---

Kontroversi atas investasi pusat data AI

• Sejumlah pengkritik terus menyoroti kurangnya kasus penggunaan AI yang benar-benar nyata
• Namun, Microsoft, Meta, dan Amazon tetap melakukan investasi besar untuk pelatihan AI dan penyediaan layanan

Tantangan dari DeepSeek asal Tiongkok

• Startup AI Tiongkok DeepSeek merilis model AI open source berbiaya rendah yang dapat bersaing dengan teknologi Amerika Serikat
• Hal ini memperbesar pertanyaan tentang perlunya investasi besar-besaran pada pusat data AI
• Wall Street semakin banyak mengajukan pertanyaan mengenai skala investasi AI tersebut

---

Perubahan strategi pusat data Microsoft

Analisis tambahan dari TD Cowen

• Terdapat sinyal bahwa Microsoft secara bertahap mundur dari pembangunan dan akuisisi pusat data
• Berakhirnya kontrak lahan skala besar lebih dari 1GW (gigawatt)
• Penarikan dari beberapa kontrak berskala 100MW

Perubahan dalam kerja sama dengan OpenAI

• Ada kemungkinan perubahan dalam pola kerja sama antara Microsoft dan OpenAI
• OpenAI dan SoftBank mengumumkan rencana investasi infrastruktur AI senilai minimal $100 miliar dan maksimal $500 miliar
• Ini dapat menjadi faktor yang membuat Microsoft mengurangi skala investasi pusat data yang ada

[GN⁺]

Opini Hacker News

• MSFT memprioritaskan inferensi AI, dengan fokus pada inferensi AI untuk jutaan pelanggan dibanding pelatihan AI skala besar OpenAI

  • Jika kehilangan permintaan inferensi, ada risiko pelanggan pindah ke AWS/GCP
  • MSFT menilai kelebihan pembangunan industri akan menawarkan syarat sewa yang lebih menarik di masa depan
  • OpenAI mengejar AGI, sementara MSFT mengejar AI yang dapat diskalakan dan murah untuk mendorong adopsi Azure
  • Kepemimpinan telah disesuaikan terhadap risiko, dengan struktur yang tetap bisa menang baik jika OpenAI berhasil maupun jika open source menang

• Beberapa poin dari wawancara dengan Satya:

  • Mengharapkan sewa data center akan segera menjadi lebih murah
  • Berinvestasi besar dalam AI setiap tahun untuk menyeimbangkan kapasitas dan kebutuhan kapasitas
  • Tidak percaya pada kemunculan AGI yang cepat
  • Bahkan jika AGI muncul cepat, ia berpikir kompleksitas manusia akan memperlambat implementasinya
  • Ini bukan pasar pemenang-mengambil-semua, dan masih ada cukup waktu untuk memperluas kapasitas dan menjadi pemain utama

• CEO Microsoft mengakui bahwa AI pada dasarnya tidak menciptakan nilai

  • Judulnya memang memancing klik, tetapi sudah muncul kesadaran bahwa hype telah melampaui ekspektasi yang realistis
  • Nadella tampak seperti pemimpin yang matang, dan itu terasa menyegarkan di tengah antusiasme yang berlebihan

• Ada banyak nuansa dalam transaksi seperti ini

  • Saya tidak punya pengetahuan domain, tetapi baru-baru ini saya melihat seorang eksekutif memesan lima restoran pada malam acara kumpul di luar tim untuk mengamankan opsi

• Tidak jelas apakah Microsoft sedang menyewa data center, atau justru menyewakan data center

  • Menggali artikel lebih dalam pun tidak membantu

• Microsoft telah mengumumkan akan berinvestasi $80 miliar dalam data center AI, dan kembali menegaskannya

  • Setelah melihat Grok dengan cepat membangun infrastruktur AI mutakhir di Memphis, mungkin Microsoft menyadari, 'mengapa kita tidak melakukan ini?'

• Banyak programmer mengatakan "akan menggunakannya untuk coding dan tidak akan pernah kembali", tetapi itu tidak relevan dengan pertanyaan apakah ini bisnis yang bagus

  • Jika menggunakan gen-AI tetapi tidak benar-benar membayar biayanya, itu bukan data point tentang keekonomian
  • Ini mungkin berguna bagi programmer, tetapi jika biaya untuk memberikan kegunaan itu lebih besar daripada yang bisa dibayar, itu bisa menjadi bisnis yang buruk

• Apple mengumumkan akan menambah 20 ribu pekerjaan, berinvestasi $500 miliar, dan memproduksi server AI di AS

• Teori saya:

  • Kemitraan OpenAI dan Oracle: ketika Microsoft 'mencapai kapasitas', lebih banyak permintaan bisa mengalir ke Oracle
  • Investasi jangka panjang tetap berjalan, dan Microsoft mungkin tidak ingin menyewa, tetapi dalam jangka panjang ingin menjadi pemasok utama di pasar komputasi
  • Tujuan Microsoft adalah memperluas capex agar menjadi pemenang jangka panjang, bukan mengejar permintaan AI jangka pendek