Tesla WTF - "No Mercy / No Malice"

Topik pekan ini dari newsletter “No Mercy / No Malice” yang dikelola Scott Galloway

• Pekan lalu, dua perusahaan yang dipimpin oleh satu orang yang sama masing-masing menampilkan peluncuran produk yang sangat mengesankan dan produk yang tidak demikian
• SpaceX menunjukkan kemampuan teknis yang menakjubkan dengan mengembalikan roket pendorong setinggi 20 lantai ke darat dengan aman dan mendaratkannya di cradle logam
• Sebaliknya, acara peluncuran Cybercab milik Tesla pada dasarnya tidak benar-benar terjadi
• Tidak ada informasi sama sekali yang diberikan tentang detail produk maupun jadwal peluncuran, dan acara itu gagal memberi analis maupun penonton wawasan apa pun tentang produk tersebut
• Dalam dua tahun terakhir, para CEO telah menaikkan valuasi perusahaan hingga triliunan dolar hanya dengan dua huruf, “AI”; Tesla selama 10 tahun terakhir memosisikan diri sebagai perusahaan mobil paling bernilai di dunia lewat satu kata, “Autonomous”.
• Acara “We, Robot” milik Tesla tidak berhasil menipu pasar, dan kapitalisasi pasarnya langsung menyusut sebesar $60 miliar

Perusahaan yang dinilai terlalu tinggi

• WeWork pernah mendapat valuasi $47 miliar pada 2019, tetapi empat tahun kemudian nilainya anjlok menjadi $44 juta
• Investor akhirnya melihat WeWork sebagai perusahaan real estat dan menolak narasi pendirinya, Adam Neumann, bahwa itu adalah perusahaan teknologi
• Tesla juga merupakan perusahaan yang hebat dengan arus kas positif, tetapi Elon Musk pun terus melontarkan klaim berlebihan dan makin kehilangan kepercayaan
• Pada April, laba operasional Tesla turun 50%, namun Musk mendefinisikannya ulang sebagai perusahaan robot AI dan mendorong sahamnya naik 14%
• Musk mengatakan bahwa siapa pun yang tidak percaya Tesla akan memecahkan autonomous driving sebaiknya tidak berinvestasi di perusahaan itu
• Namun Tesla adalah perusahaan mobil, dan pendapatan otomotif menyumbang 94% dari pendapatannya tahun lalu
• Di Amerika ada keyakinan berbahaya bahwa jika kebohongan diulang terus-menerus, itu akan terasa tidak terlalu bohong
• Tesla bukan perusahaan software/energi/AI/autonomous driving, melainkan perusahaan mobil yang luar biasa, dan valuasinya saat ini terlalu tinggi

Kondisi saat ini dan prospek kendaraan hybrid

• Tesla Falcon Model X adalah mobil yang hebat, dan para pembeli awalnya menyampaikan pesan bahwa mereka peduli lingkungan sekaligus melambangkan kemapanan
• Namun saat ini kendaraan hybrid berperan sebagai jembatan transisi menuju mobil listrik
• Mobil bermesin pembakaran internal masih menyumbang 81% penjualan mobil baru di AS, dan pada 2024 kendaraan hybrid terjual 5 kali lebih cepat daripada kendaraan listrik
• Range anxiety dan masalah infrastruktur pengisian membatasi penjualan kendaraan listrik
  • Menurut sebuah survei konsumen, 80% calon pembeli kendaraan listrik menunjuk kurangnya stasiun pengisian sebagai masalah, dan 70% pemilik EV saat ini menyatakan ketidakpuasan terhadap infrastruktur pengisian
  • Infrastruktur pengisian Tesla memang unggul, tetapi rencana standardisasi infrastruktur pengisian dari Musk masih belum terwujud
• Kendaraan hybrid rata-rata lebih murah $14,884 dibanding kendaraan listrik
• Agar kendaraan listrik bisa berkembang dari early adopters ke pasar massal, harga menjadi penting, karena mayoritas konsumen sangat sensitif terhadap harga
• Tesla mengalami penurunan penjualan 13% pada kuartal 1 2024 dan 9% pada kuartal 2, namun rebound 9% pada kuartal 3
• Produsen mobil besar seperti Ford, GM, dan Volvo memperlambat laju peluncuran EV, menandakan revolusi EV sedang melambat
• Sementara itu, Toyota sukses besar lewat investasinya pada hybrid dengan mencatat kenaikan penjualan 66% di AS

Pasar kendaraan listrik di Tiongkok

• Di Tiongkok, EV diperkirakan akan menyumbang 45% dari penjualan mobil baru tahun ini
• Pertumbuhan pasar kendaraan listrik di Tiongkok adalah kabar baik bagi produsen yang memang khusus membuat EV
• BYD, produsen EV nomor satu di Tiongkok, menjual mobil listrik dengan harga jauh lebih murah daripada Tesla
  • BYD Seagull: $9,700
  • BYD Yuan Plus: $16,600
  • Tesla Model 3: $34,000
  • Tesla Model Y: $37,000
• Ada 200 produsen EV domestik yang sedang bersaing di Tiongkok, dan pemerintah Tiongkok berupaya meraih keunggulan di pasar EV melalui kompetisi tersebut

Mass Distraction : Cybercab dan realitas teknologi autonomous driving

• Produk yang seharusnya menjadi sorotan di acara We, Robot milik Tesla adalah Cybercab, kendaraan full self-driving
  • Cybercab adalah mobil autonomous dua kursi yang diperkirakan menjadi produk inti penopang valuasi tinggi Tesla
  • Namun Musk tidak mengungkap detail Cybercab, dan hanya bercanda bahwa waktu peluncurannya adalah 2026 atau “sebelum 2027”
  • Harganya direncanakan di bawah $30,000, tetapi masih belum jelas apakah teknologi autonomous driving-nya akan memenuhi standar regulasi
• Tesla masih berada di level 2 autonomous driving, yang tetap memerlukan pengemudi
  • Sebaliknya, Waymo telah mencapai level 4 autonomous driving (tahap yang tidak membutuhkan pengemudi), dan kini menyediakan lebih dari 100,000 layanan taksi autonomous berbayar setiap minggu
    • Wilayah layanan: Austin, Los Angeles, Phoenix, San Francisco
  • Waymo berupaya menyediakan sistem operasi autonomous driving lewat kerja sama dengan berbagai produsen mobil
  • Sementara Tesla berfokus pada integrasi vertikal, Waymo mengambil strategi bekerja sama dengan banyak merek untuk memopulerkan teknologi autonomous driving
• Saya baru-baru ini pertama kali mencoba taksi autonomous Waymo, dan terkesan dengan cara mengemudinya yang hati-hati dan aman
  • Di lokasi kecelakaan, Waymo sempat mengalami kesulitan sesaat ketika berhadapan dengan polisi yang sedang mengatur ulang arus jalan, tetapi saya sangat terkesan melihat bagaimana sistem itu menyelesaikannya
  • Jutaan data point yang dikumpulkan dan diproses Waymo menunjukkan betapa rumitnya teknologi autonomous driving

Ekspektasi akan masa depan yang gemilang

• Musk percaya Cybercab akan membawa “masa depan yang gemilang”
• Ia berargumen bahwa jika kelak Cybercab terus bergerak tanpa henti, para perencana kota dapat mengubah area parkir menjadi taman
• Cathie Woods memperkirakan Tesla akan menciptakan valuasi perusahaan sebesar $8 triliun pada 2029 lewat bisnis robotaxi, tetapi untuk saat ini itu tampak sebagai prediksi yang terlalu berlebihan

Penilaian terhadap Robovan

• Kara Swisher, yang menjadi co-host Pivot bersama saya, menyebut Robovan milik Tesla sebagai “pemanggang roti beroda”
  • Namun menurut penulis, kemungkinan Robovan benar-benar hadir di jalan secara nyata hampir tidak ada
• Tesla menyadari bahwa teknologi autonomous driving masih belum siap, dan Robovan muncul sebagai cara untuk mengalihkan perhatian dalam situasi ini
• Peter Drucker menasihati para pemimpin bisnis untuk fokus pada peluang, dan Musk mengikuti nasihat itu
  • SpaceX sedang menanjak, sementara Tesla menghadapi kesulitan yang nyata
  • Dalam acara kali ini, Musk terlihat belum siap dan gelisah, dengan pernyataan yang membingungkan
• Sementara itu, COO SpaceX Gwynne Shotwell adalah sosok yang sangat kompeten; meski tidak banyak dikenal, ia merupakan figur yang mengesankan di industri teknologi

Realitas robot Optimus

• Musk memperkenalkan robot Optimus sebagai R2-D2 atau C-3PO pribadi, dan mengklaim robot itu bisa menjadi guru, pengasuh bayi, pengajak jalan anjing, tukang kebun, atau pendamping
• Ia mengatakan robot itu “bisa melakukan apa pun yang bisa Anda pikirkan”, tetapi pada acara sebenarnya robot-robot Optimus ternyata sedang dikendalikan manusia dari jarak jauh
• Harga robot itu diperkirakan berada di kisaran $20,000 hingga $30,000, sekitar $12,000 lebih murah daripada Tesla Model 3
• Namun sementara Tesla adalah produk yang memecahkan masalah nyata, yaitu transportasi pribadi, masih dipertanyakan apakah Optimus benar-benar mampu menjalankan fungsi yang diklaim
• Bahkan jika Optimus dapat melakukan setengah dari apa yang diklaim Musk, tetap tidak jelas siapa konsumen yang akan membelinya
• Tesla pun tidak mampu menjawab pertanyaan itu, dan Boston Dynamics juga belum berhasil menyusun strategi komersial untuk robot Atlas mereka
• Robot Atlas pun masih memerlukan pengawasan manusia, dan meskipun telah menerima dukungan Departemen Pertahanan serta riset bertahun-tahun, tetap belum dikomersialkan
• Kategori ini melambangkan teknologi yang belum menemukan kegunaannya, dan Optimus hanya digunakan untuk mengalihkan perhatian ketika produk nyatanya belum siap

Mode Pants-on-Fire

• Pendiri startup pada akhirnya adalah tenaga penjual, dan tenaga penjual adalah pencerita
• Pendiri startup menarik modal dengan membangkitkan minat terhadap masa depan melalui cerita hipotetis, lalu berusaha mewujudkannya menjadi kenyataan
• Sebagian besar startup memang tampak tidak masuk akal saat pertama dimulai, tetapi seiring waktu ceritanya entah menjadi kenyataan atau gagal
• Perbedaan antara pendiri startup dan pembohong adalah bahwa pendiri startup percaya ceritanya akan terwujud dan fokus pada tujuan itu, sedangkan pembohong dengan sengaja menipu orang
• Tesla telah berkali-kali menyajikan target teknologi, tetapi pencapaian target itu terus tertunda
  • 2015: Mengatakan jarak tempuh 1,000 km akan mungkin dicapai dalam 2 tahun, tetapi saat ini masih mendekati 600 km
  • 2016: Mengumumkan bahwa perjalanan antarpantai dengan autonomous driving akan mungkin dilakukan dalam 2 tahun
  • 2019: Mengatakan 1 juta kendaraan autonomous akan berada di jalan pada pertengahan 2020, tetapi itu masih belum terwujud
  • Robotaxi dijadwalkan meluncur dalam 1 tahun pada 2019, tetapi kini kembali ditunda menjadi 2 tahun lagi
• Saya percaya tahun ini pasar akan menilai ulang Tesla dan melihatnya sekadar sebagai perusahaan mobil
• Tesla adalah perusahaan mobil yang hebat, tetapi ekspektasi yang dibentuk oleh narasi berlebihan soal autonomous driving dan teknologi masa depan terlalu tinggi

[arenaly]

Saya tidak tahu siapa penulisnya, tetapi dari sudut pandang orang yang pernah merasakan FSD, menurut saya ini adalah perusahaan yang paling dekat dengan mengemudi otonom penuh dibanding produsen mana pun (bahkan hanya dengan kamera). Saya paham Anda tidak menyukai Musk, tetapi tulisan ini terlalu bias.

[qqprqw]

Sama seperti "tidak tertarik pada uang", tampaknya kita juga perlu mewaspadai orang yang memperkenalkan diri sebagai "tanpa niat jahat".

[hilft]

Hujan fakta ini terlalu menyakitkan. To the moon

[vbmania]

Sudah cukup lama muncul informasi bahwa Optimus juga bukan dikendalikan dari jarak jauh, melainkan hanya asist sederhana, tetapi mereka masih membicarakan hal seperti itu. Selain itu, saya rasa secara logis tidak tepat menyimpulkan bahwa karena Atlas tidak bisa melakukannya, maka Tesla juga pasti tidak bisa.

[savvykang]

Perbandingan kapitalisasi pasarnya terasa aneh. Saya tidak paham mengapa perusahaan yang nilainya menjadi 1/1.000 setelah mengajukan kebangkrutan dibandingkan dengan perusahaan yang masih beroperasi. Dengan lebih dulu menyebutnya sebagai 'perusahaan hebat dengan arus kas positif', sepertinya dia melakukan kekeliruan dengan menutup kemungkinan bantahan sejak awal.

[kandk]

Tampaknya Anda punya pemikiran yang mirip dengan saya..
Para insinyur mengatakan we robot sudah cukup memberi inspirasi, sementara para investor mengatakan mereka tidak merasakan apa-apa..

Karena tidak memiliki pemahaman tentang teknologi, alih-alih mencoba memperkirakan masa depan yang tidak pasti, tampaknya mereka hanya fokus menganalisis angka-angka saat ini.

[nuthatch]

Saya semakin merasa bahwa perkembangan teknologi dan wawasan humaniora itu seperti dua roda yang saling berpasangan.

[xguru]

Soal robotaxi, rasanya memang cukup beralasan untuk mengecam omongan sembrono Musk,
namun untuk industri mobil listrik, sampai terasa seperti punya sudut pandang yang terlalu bias.
Bukankah anggapan bahwa penjualan mobil listrik turun karena jarak tempuh dan infrastruktur pengisian daya itu cerita yang cocoknya diucapkan beberapa tahun lalu?