Permintaan Pencabutan Artikel tentang Debanking oleh CEO Bank Ditolak

• Terkait tulisan Debanking (and Debunking?) di Bits about Money, CEO Anchorage Digital Nathan McCauley meminta pencabutan, tetapi Kalzumeus memutuskan untuk tidak mencabutnya karena tidak ada kesalahan faktual yang disebutkan secara spesifik
• Pencabutan adalah langkah yang digunakan ketika ada masalah serius seperti plagiarisme, fabrikasi, atau pencemaran nama baik, dan permintaan kali ini dinilai tidak mencapai ambang itu karena hanya mengajukan klaim ketidakakuratan, kesan menyesatkan, dan penghilangan
• Inti perdebatan soal Silvergate adalah bahwa teks asli tidak menyatakan insolvensi, sementara analisis tentang kelemahan BSA/AML dan kemungkinan penutupan bank tetap dipertahankan
• Pernyataan bersama regulator, OCC IL 1179, pencabutan aturan Fair Access to Financial Services, dan SAB121 memang masuk dalam pembahasan tujuan kebijakan serta lingkungan regulasi industri kripto, tetapi perbedaan penekanan tidak dianggap sebagai alasan untuk pencabutan
• Permintaan pencabutan dari CEO bank bisa dibaca sebagai tekanan hukum potensial sehingga penerbit tidak bisa menyepelekannya, dan diperingatkan bahwa pernyataan di internet pun tetap merupakan pernyataan nyata yang dapat mengarah pada upaya sensor

---

Permintaan pencabutan dan keputusan akhir

• Pada Desember 2024, sebagai respons terhadap fenomena debanking yang dibicarakan para pendukung kripto seperti Marc Andreessen, Bits about Money menerbitkan Debanking (and Debunking?)
• Tulisan itu membahas keterbatasan dan insentif bank, cara regulasi AML merugikan pendiri yang tidak bersalah, sejarah Operation Choke Point, alasan penutupan dua bank terkait kripto, serta sasaran kampanye media dan advokasi industri kripto
• Nathan McCauley, CEO Anchorage Labs, Inc. d/b/a Anchorage Digital, menuntut pencabutan dengan alasan tulisan tersebut tidak akurat, menyesatkan, dan menghilangkan fakta penting
• Kalzumeus Software meninjau keberatan McCauley, meminta tanggapan dari tim PR Anchorage Digital, dan juga berdiskusi dengan penasihat eksternal
• Kesimpulannya adalah bahwa klaim McCauley tidak memberikan dasar yang diperlukan untuk pencabutan

Standar pencabutan dan verifikasi awal

• Pencabutan adalah tindakan yang sangat jarang dalam jurnalisme, riset, dan penulisan profesional pada umumnya, dan dibatasi pada pelanggaran serius seperti plagiarisme, fabrikasi kutipan atau data, serta pencemaran nama baik
• Kalzumeus menyatakan lebih memilih koreksi bila ada kesalahan, tetapi bila perlu juga bisa menurunkan tulisan
• McCauley adalah CEO startup teknologi yang pernah dinilai bernilai lebih dari 3 miliar dolar sekaligus diperlakukan sebagai CEO bank, dan Kalzumeus menilai ia memahami makna serta keseriusan kata retraction
• Kalzumeus tiga kali menghubungi email PR Anchorage Digital untuk memastikan bahkan kemungkinan akun Twitter McCauley dibajak, tetapi tidak menerima balasan
• Sehari sebelumnya, Anchorage Digital menandai akun McCauley saat mengumumkan kesaksiannya di Komite Perbankan Senat AS, dan tidak mengungkap adanya pembajakan akun, sehingga keaslian pesan tersebut diperlakukan sebagai terkonfirmasi

Isu solvabilitas Silvergate dan BSA/AML

• McCauley berargumen bahwa Silvergate jelas solvent berdasarkan call report, dan bahwa insinuasi bahwa bank itu berada dalam kondisi doomed karena masalah BSA tidak sesuai dengan praktik regulasi
• Kalzumeus membantah dengan menyatakan bahwa setelah meninjau bagian 4.300 kata terkait Silvergate dalam teks asli, ia tidak menemukan klaim bahwa Silvergate insolven
  • Teks asli menulis bahwa Silvergate dilikuidasi secara sukarela setelah runtuhnya FTX dan, tidak seperti Signature, sebagian besar diproses secara tertib
  • Menurut Kalzumeus, kalimat itu justru mengisyaratkan solvabilitas Silvergate
• Terkait BSA/AML, analisis mengenai kelemahan luas dalam sistem kepatuhan Silvergate dan kesimpulan bahwa “Silvergate bukan institusi yang dikelola dengan kompeten” tetap dipertahankan
• Anchorage Digital Bank, National Association dan McCauley adalah penandatangan consent order OCC tahun 2022
  • Perintah tersebut menyatakan bahwa pada 2021 bank gagal mengadopsi dan menerapkan program kepatuhan yang cukup mencakup elemen penting BSA/AML seperti due diligence nasabah, prosedur pemantauan transaksi mencurigakan, petugas dan staf BSA, serta pelatihan
• Penutupan bank memang tidak lazim, tetapi tetap merupakan sanksi yang mungkin diterapkan atas pelanggaran kepatuhan AML/BSA
  • Farmington State Bank d/b/a Moonstone Bank ditutup pada 2023 melalui tindakan Federal Reserve
  • ABLV Bank memasuki proses penutupan setelah pada 2018 ditetapkan FinCEN sebagai lembaga dengan kekhawatiran pencucian uang utama dan dilarang melakukan kliring dolar
  • Washington Federal Bank for Savings ditutup oleh OCC pada 2017 karena dugaan fraud pengendalian, pelanggaran BSA, dan lainnya
  • FBME Bank dan Banca Privada d’Andorra juga berujung pada likuidasi atau keruntuhan setelah penetapan oleh FinCEN
• Kalzumeus menilai McCauley gagal menunjukkan kesalahan fakta dan, bahkan jika ditafsirkan sebaik mungkin, keberatannya lebih dekat pada perbedaan pandangan terhadap analisis

Dokumen regulasi dan klaim penghilangan SAB121

• McCauley menyatakan bahwa surat bersama regulator Januari 2023, OCC IL 1179, pencabutan aturan Fair Access to Financial Services, dan SAB121 dihilangkan, padahal kombinasi itu mengubah drastis sikap bank-bank besar terhadap kripto
• Kalzumeus membantah dengan menyatakan bahwa Joint Statement on Crypto-Asset Risks to Banking Organizations Januari 2023 dari Federal Reserve, FDIC, dan OCC dipandang sebagai tonggak penting dan telah ditautkan dalam teks asli
• Teks asli menjelaskan bahwa sangat umum regulator terlibat dalam penawaran produk bank dan merespons dengan inti pesan seperti “jangan diluncurkan secara luas dan tunggu hasil peninjauan”
• Keberadaan dokumen panduan tertulis yang luas dan penuh catatan kaki dipakai sebagai bukti yang melemahkan kekhawatiran tentang tindakan yang “tidak transparan dan tidak adil” seperti yang disampaikan McCauley dalam kesaksian Senat
• SAB121 penting bagi kepentingan bisnis kustodian Anchorage, tetapi dinilai sebagai isu yang periferal bagi sebagian besar pembaca
  • Teks asli hanya menyinggung perubahan SAB121 sebagai salah satu sasaran kebijakan industri kripto
  • SAB121 kemudian memang dicabut
• Kalzumeus menilai keluhan soal SAB121 juga tidak mengajukan kesalahan faktual sehingga bukan dasar untuk pencabutan

Makna debanking dan masalah rekening perusahaan kripto

• McCauley menegaskan bahwa debanking bukan sekadar hilangnya layanan pembayaran seperti SEN/Signet, tetapi juga ketidakmampuan memperoleh rekening bank secara menyeluruh setelah bank-bank tersebut ditutup, sehingga industri tiba-tiba tersingkir secara luas
• Kalzumeus membantah dengan mengatakan bahwa teks asli justru menyoroti cara para advokat kripto secara strategis mencampuradukkan berbagai persoalan
  • Para advokat cenderung lebih dulu menyajikan sudut pandang berpusat pada pengguna berupa kerugian individu dan perusahaan, lalu menggabungkannya dengan keputusan pengawasan bank yang dampak langsungnya terhadap pengguna cukup jauh
• Teks asli mengakui bahwa perusahaan kripto kadang memang mengalami friksi berulang dengan perbankan
• Namun menurut kesaksian Senat McCauley, Anchorage Digital pada akhirnya memang menemukan mitra bank
  • Teks asli merangkum akhir tipikal banyak narasi debanking sebagai “lalu membuka rekening baru”
• Dalam kesaksiannya di Senat, McCauley mengatakan Anchorage Digital pada Juni 2023 menerima pemberitahuan dari bank lama bahwa rekeningnya akan ditutup 30 hari kemudian, dan selama 7 bulan berbicara dengan lebih dari 40 bank tetapi semuanya menolak
• Kalzumeus menyatakan ia mempercayai pernyataan McCauley bahwa hal itu benar-benar terjadi, tetapi menilai teks asli telah menjelaskan alasannya dengan cara yang bisa dipahami pembaca nonspesialis
  • pemberitahuan 30 hari
  • tidak adanya minat untuk negosiasi tambahan
  • ketiadaan proses banding
• Para advokat kripto cenderung melihat perusahaan kripto yang legal sebagai nasabah bank berisiko rendah, tetapi bagi bank bahkan rekening giro saja dapat menimbulkan berbagai risiko termasuk risiko kredit

Kasus Metropolitan, Voyager, dan penilaian risiko bank

• Teks asli menggunakan kasus Metropolitan Commercial Bank dan Voyager Digital untuk menjelaskan risiko yang bisa dibawa layanan manajemen kas bagi bank
• Metropolitan terutama menyediakan layanan manajemen kas yang “berisiko rendah” bagi Voyager
• Voyager adalah platform dan bursa kripto yang legal dan terdaftar di bursa, serta mengklaim memiliki modal yang cukup dan program risiko serta kepatuhan yang unggul
• Namun Voyager memiliki eksposur single-name sebesar 666 juta dolar kepada Three Arrows Capital, setara 60% dari buku pinjamannya dan 30% dari total asetnya
• Setelah Voyager runtuh dan para nasabah mulai membatalkan transfer, Metropolitan menghadapi potensi kerugian kredit yang dapat mengancam seluruh bisnis perbankan kriptonya
• Metropolitan terseret ke dalam proses kebangkrutan Voyager dan juga digugat atas dugaan kegagalan tindakan dan kontrol
• Setelah itu Metropolitan menarik diri sepenuhnya dari bisnis perbankan kripto dengan alasan evaluasi strategis atas kelayakan bisnis, selain lingkungan regulasi
• Kalzumeus menilai alasan bank memperbarui pandangan negatif terhadap kripto bukan semata aktivitas regulator

Bantahan terhadap bagian penutup McCauley

• McCauley mengkritik bahwa tesis meta teks asli pada dasarnya adalah “tidak ada yang perlu dilihat, regulator hanya mengatur dan bank hanya menjalankan fungsi bank”
• Kalzumeus menegaskan bahwa teks asli justru membahas jalin-kelindan yang kompleks antara aktor swasta, perintah eksplisit maupun de facto dari negara, dan aktor politik atau negara mana yang ikut campur
• Teks asli merangkum bahwa reaksi “kalau orang benar-benar sedang mengincarmu, itu bukan teori konspirasi” hanya sebagian benar
• Kalzumeus berpendapat banyak pembaca akan memahami debanking dengan lebih baik setelah membaca teks asli dibanding jika hanya mempercayai klaim para advokat kripto, dan itu tidak dianggap sebagai masalah
• Karena McCauley tidak berhasil menunjukkan satu pun fakta yang salah atau bentuk pelanggaran lain dalam teks asli, Kalzumeus menyimpulkan bahwa perbedaan opini dan penekanan bukan dasar untuk pencabutan

Tekanan yang diciptakan oleh permintaan pencabutan dari CEO bank

• CEO bank umumnya dipilih karena kehati-hatian, penilaian, dan profesionalisme, dan sangat jarang seorang CEO bank menuntut pencabutan kepada penulis
• Bahkan ketika bank meminta pencabutan, biasanya lebih dulu ada kontak tenang dari tim PR atau hukum
• Permintaan pencabutan dari CEO lembaga keuangan yang kaya sumber daya bisa terbaca oleh sebagian besar media sebagai permintaan yang ditopang potensi konsekuensi hukum
• Bagi para profesional yang tahu bahwa pencabutan dibatasi untuk pelanggaran serius, permintaan pencabutan berarti pernyataan bahwa dirinya adalah korban pelanggaran serius
• Alasan penerbit tidak bisa memperlakukannya secara ringan adalah karena pernyataan bank dan CEO bank di internet pun tetap merupakan pernyataan nyata
• Kalzumeus menjelaskan bahwa sebagai penerbit tulisan tersebut dan tulisan ini, ia harus mengelola tanggung jawab hukum dan risiko bisnis dengan serius
• Dalam komunitas internet ada norma untuk melawan upaya sensor, dan sebagai penulis independen ia menyatakan akan mengatakan hal-hal yang tidak bisa diucapkan banyak penulis yang diintimidasi oleh bank atau banker
• Tindakan McCauley dinilai tidak pantas, tidak profesional, dan tidak terhormat

Konteks Anchorage Digital Bank dan bank kustodian

• Sebagian pembaca mungkin bertanya mengapa sebuah bank memerlukan bank lain
• Anchorage Digital Bank, National Association bukanlah bank dalam bentuk tempat nasabah umumnya menyimpan dana dan meminjam uang
• Menurut rincian bahasa di situs Anchorage Digital, “Anchorage Digital” merujuk pada layanan yang disediakan oleh anak-anak perusahaan yang dimiliki penuh oleh Anchor Labs, Inc., korporasi Delaware
• Anchor Labs, Inc. adalah perusahaan teknologi, bukan bank
• Anchorage Digital Bank, National Association wajib membatasi bisnisnya pada perusahaan trust dan aktivitas terkait atau insidental sesuai operating agreement dengan OCC
  • Bank tersebut tidak boleh melakukan aktivitas yang menjadikannya “bank” sebagaimana didefinisikan dalam Section 2(c) Bank Holding Company Act
  • Ini mencakup kegiatan perbankan tradisional seperti menerima simpanan dan memberikan pinjaman
• Sebelum memperoleh charter dari OCC, Anchorage Digital adalah perusahaan trust di South Dakota
• Perusahaan trust dapat menjalankan bisnis kustodian, dan kustodian mempertahankan kendali hukum serta operasional atas aset tetapi tidak memilikinya
• Salah satu produk utama Anchorage Digital adalah API pembayaran real-time, dan alasan industri kripto menganggapnya penting secara struktural terhubung dengan pembahasan Silvergate Exchange Network dalam teks asli

Prime Trust dan risiko bisnis trust

• Prime Trust adalah perusahaan trust berizin Nevada dan juga menjalankan bisnis kustodian
• Prime Trust memposisikan diri sebagai perusahaan trust yang memahami keuangan tradisional maupun kripto dan patuh terhadap regulasi dengan sungguh-sungguh
• Namun perusahaan itu kehilangan sebagian aset kustodian karena inkompetensi teknis: seed phrase untuk pemulihan private key ditulis pada potongan logam lalu logam itu hilang
• Setelah itu, perusahaan menyalahgunakan aset nasabah lain untuk membeli aset pengganti demi memenuhi penarikan
• Menurut dokumen kebangkrutan, hal ini membuatnya insolven, dan keadaan itu disembunyikan dari regulator serta nasabah melalui penipuan yang disengaja
• Prime Trust ditutup regulator pada Juni 2023
• Waktu ini sama dengan bulan ketika Anchorage Digital kehilangan mitra banknya
• Kalzumeus menilai runtuhnya besar-besaran pesaing tersebut berkaitan dengan alasan bank enggan berurusan dengan industri kripto pada musim panas 2023

Transfer pihak ketiga dan risiko AML

• McCauley bersaksi bahwa Anchorage kehilangan kemampuan memproses transfer pihak ketiga milik nasabah, dan menggambarkannya sebagai layanan perbankan dasar yang sebelumnya dapat diakses
• Kalzumeus menilai pembaca teks asli dapat memperkirakan bagaimana sub-custodian bank akan memandang risiko AML dari transfer pihak ketiga untuk nasabah kripto
• Pernyataan eksekutif anonim terkait Silvergate menyebut nasabah FTX/Alameda tidak dikelola dengan kecanggihan yang memadai, dan bahwa secara retrospektif mestinya dapat diketahui FTX menyalurkan deposit melalui Alameda
• Eksekutif bank lain menjelaskan bahwa mereka tidak ingin muncul lagi berita tentang perusahaan kripto lain yang kembali “tidak dikelola dengan kecanggihan yang memadai”

Rekam jejak dan potensi

• Disimpulkan bahwa para advokat kripto lebih suka dinilai berdasarkan potensi ketimbang rekam jejak mereka
• Dalam komunitas startup, optimisme terhadap potensi masa depan memang dihargai tinggi, tetapi itu bukan alasan untuk menjadikan klaim yang benar tentang rekam jejak masa lalu sebagai sesuatu yang tak boleh diucapkan
• Kalzumeus menyatakan ia masih terus menyetujui beberapa klaim para advokat kripto
• Ia mengatakan akan terus membahas bagaimana realitas, sejarah, manusia, pengambilan kebijakan, dan teknologi dalam sistem keuangan berpadu membentuk sistem saat ini
• Penutupnya menyatakan bahwa bahkan ketika sistem keuangan tidak sesuai harapan atau regulator mengalami deregulasi, Bits about Money akan tetap menyajikan tulisan yang faktual dan tanpa rasa takut

[GN⁺]

Komentar Hacker News

• Ini membahas CEO Anchorage Digital. Bukan CEO bank kelas kakap seperti Jamie Dimon

  • Meski begitu, Nathan McCauley, yaitu CEO Anchorage Digital, pernah bersaksi di Komite Perbankan, Perumahan, dan Urusan Perkotaan Senat AS dengan topik “menyelidiki dampak nyata debanking di Amerika Serikat”
    https://www.banking.senate.gov/hearings/investigating-the-re...
    Walau bukan selevel Jamie Dimon, itu bukan berarti permintaan koreksi ini boleh diabaikan
  • Jadi ini bukan skenario David melawan Goliath. Jamie mungkin sedang sibuk menerapkan kewajiban kembali ke kantor belakangan ini

• Tulisan Patrick memang panjang lebar, tapi selalu menyenangkan untuk dibaca. Tulisan meta yang panjang seperti ini juga bagus

  • Menurutku, tulisan yang panjang lebar mendapat stigma buruk yang berlebihan. Panjang lebar tanpa nilai memang buruk, tetapi tulisan Patrick tidak seperti itu
    Tulisan itu menjadi panjang karena ia mencoba menjelaskan situasi yang sangat kompleks kepada orang yang tidak punya pengetahuan latar, dan nyaris tidak banyak bagian yang bisa dipangkas tanpa mengorbankan pemahaman pembaca
  • Semakin banyak ia menulis, semakin baik. Semuanya layak dibaca

• Wow, benar-benar cuma bisa bilang wow
  Aku tidak bisa berkomentar soal substansinya. Aku bukan orang crypto, dan yang terlihat bagiku cuma alat-alat penipuan dan bualan
  Namun kesenjangan antara surat permintaan yang berantakan dan jawaban yang membongkarnya secara sangat rapi itu adalah pemandangan yang jarang. CEO bank datang membawa pisau karet, sementara lawannya membawa bazooka nuklir

  • Menjelang akhir tulisan, terlihat jelas bahwa Anchorage Labs/Anchorage Digital bukan bank dalam arti umum
    “The Bank shall limit its business to the operations of a trust company and activities related or incidental thereto. The Bank shall not engage in activities that would cause it to be a ‘bank’ as defined in section 2(c) of the Bank Holding Company Act.”
    Pada dasarnya, Anchorage Digital adalah jalur yang memungkinkan cryptocurrency berinteraksi dengan sektor keuangan teregulasi, dan izin OCC pun membatasinya hanya dalam bentuk itu. Jadi menurutku sebutan “CEO bank” tidak akurat; lebih tepatnya “CEO crypto yang berhasil meyakinkan regulator federal agar diberi akses terbatas ke sistem perbankan tanpa diizinkan menjalankan aktivitas berisiko seperti pinjaman atau simpanan”

• Yang lebih serius daripada “Baru-baru ini saya menerima permintaan koreksi dari seorang CEO bank. (Tweet kadang menghilang.)”, sekarang thread Twitter tidak bisa dilihat tanpa login

  • Aku terutama suka bahwa ia menyertakan screenshot tiap unggahan di dalam tanda kurung. Cara yang cerdas

• Tulisan patio11 selalu menyenangkan dibaca
  Aku ingat ada semacam emosi yang terasa seperti kemarahan yang nyaris ditahan dalam tulisannya dulu, ketika ia membuktikan sumber dokumen atau prediksi tentang bagaimana populasi Jepang dan COVID bisa saling terkait
  Tujuan nomor 0, “meninggalkan hash”, adalah membuat nomor 1 bisa dipahami
  0: https://www.kalzumeus.com/essays/dropping-hashes/
  1: https://www.kalzumeus.com/2020/04/21/japan-coronavirus/
  Kali ini juga terasa tingkat kemarahan dan indignasi yang serupa terhadap sesuatu yang tampak seperti salah kelola sumber daya nyata secara serius. Membuat bank meledak merugikan orang sungguhan, dan berarti penipuan sungguhan
  Setelah berurusan dengan orang dan organisasi selama proses vaccinateCA, ia tampak sedang merangkai argumen pembelaan hukum yang cukup komprehensif agar bisa dipakai orang lain ketika menuntut bankir seperti ini, atau bankir palsu, atas penipuan. Bahkan jika ujungnya adalah hukuman penjara
  Pada saat yang sama, ini juga terasa seperti unjuk kekuatan tentang apa yang bisa terjadi jika sebuah bank menyerang individu independen yang punya sumber daya. Setelah melihat tulisan ini, orang yang mempertimbangkan strategi untuk mengganggunya mungkin akan menjadi sedikit kurang agresif

• Tulisan yang bagus. Sebagian besar bagian awalnya merangkum bagaimana kepatuhan perbankan benar-benar bekerja
  Itu sendiri layak dibaca, tetapi terutama bersifat edukatif, dan boleh saja melompat sampai bagian “The Current Thing”. Dari sana sampai akhir, barulah inti tulisannya muncul
  Intinya adalah bahwa yang benar-benar diinginkan industri crypto adalah akses mudah ke nasabah ritel. Untuk menjalankan skema Ponzi, mereka butuh lebih banyak korban lugu, dan setelah mencuri dana pelanggan, mereka ingin dilindungi dari regulator
  Misalnya, ada promosi seperti ini yang muncul di Reddit hari ini. Kalau terlewat, tidak apa-apa. Besok akan muncul lagi
  $XXXX AI: WEEX CEX IS NOW LIVE – HUGE MARKETING PUSH LATER TODAY!
  YOUR CHANCE FOR 10x RETURNS IS HERE – DON’T MISS OUT!
  Linktree: XXXX
  Contract Address: XXXX
  Grafik XXXX sudah turun 90% dari puncaknya, kapitalisasi pasarnya sekitar 180 ribu dolar, dan masih terus turun. Aku tidak ingin mengekspos simbol tokennya di HN
  Melihat hal seperti ini, FBX sampai terlihat lumayan. Crypto terus menghasilkan produk investasi buruk di level yang makin rendah
  Saat ini kerugian akibat penipuan crypto mencapai sekitar 76 miliar dolar. Dengan CFTC yang berhenti bergerak dan TRUMP punya memecoin sendiri, sulit mengharapkan regulasi kuat di AS. Memecoin itu juga sudah turun 80% dari puncaknya
  [1] https://www.web3isgoinggreat.com/

  • Aku berhenti membaca di “The Current Thing”
    Aku sudah tahu bahwa masa lalu, masa depan, dan masa kini crypto semuanya adalah penipuan
    Namun fakta-faktanya cukup rabun dekat dan berat sebelah. Perlu usaha yang cukup besar untuk terus melihat gagasan Republik yang berprinsip
    Dunia sering berjalan berdasarkan fakta mana yang secara aneh terklasifikasi dengan baik, saling dirujuk, dan diulang-ulang, sementara fakta lain dilempar begitu saja ke laci dapur

• Aku ingin kembali ke masa sebelum tahu siapa egg boy dan Horowitz